Прыжки к шестой технологической революции

Существует риск того, что мы потеряем одну из самых глубоких возможностей, которые открывает только что начавшаяся технологическая революция.

Однако многие не знают об этих признаках и угрожают стать периодом шумных потрясений, а не полного восстания, необходимого для того, чтобы привести нас в зеленую экономику. Нам нужен не новый прялка, а ткани из нановолокон, которые производят солнечную энергию. Чтобы это произошло, нам нужен радикально переосмысленный подход к пониманию рынков, технологий, финансирования и роли правительства в ускорении перемен. Но поймем ли мы возможности до того, как они исчезнут?

Видя шестую революцию за то, что она есть

Мы за семь лет до начала того, что аналитики BofA Merrill Lynch Global Research называют Шестой революцией. Таблица Карлотты Перес, которая была представлена ​​во время недавнего обеда BofA Merrill Lynch Global Research под руководством Роберта Престона и Стивена Милуновича, представляет неожиданные в свое время революции, которые привели к той, в которой мы находимся.

  • 1771: Механизация и улучшенные водяные колеса
  • 1829: Разработка Steam для промышленности и железных дорог
  • 1875: Дешевая сталь, наличие электричества и использование городского газа
  • 1908: Доступное масло, серийные автомобили с двигателями внутреннего сгорания и универсальным электричеством
  • 1971: развитие информации и телекоммуникаций
  • 2003: Cleantech и биотехнология

Взгляд в прошлое

Глядя на 1971 год, мы знаем, что введение микропроцессора Intel открыло новую эру. Но в этом году это не имело большого значения для людей, наблюдающих за Мэри Тайлер Мур и The Partridge Family или слушающих Тони Орландо и Доун и Дженис Джоплин. Люди помнят первые шаги человечества на Луне, открытие отношений между США и Китаем, возможно, успешное завершение проекта «Геном человека» с точностью 99,99% и, возможно, рождение Прометеи, первой лошади, клонированной итальянскими учеными.


По словам Бена Вайнберга, партнера Element Partners, «каждый день мы видим американские компании с перспективными технологиями, которые не могут внедрить свои продукты из-за недостатка долгового финансирования. Заполняя этот пробел, правительство будет стимулировать массовое внедрение инновационных технологий, благодаря которым такие технологии, как промышленное отработанное тепло и солнечные элементы на столбах, подтверждают их экономику и завоевывают доверие на долговых рынках ».

Под нашим общим радаром летели первые дисководы гибких дисков IBM, первое в мире электронное письмо, отправленное Рэем Томлинсоном, запуск первого лазерного принтера Xerox PARC и компьютера с кремом от содовой Биллом Фернандесом и Стивом # и Возняком (который нашел Apple Computer и Стив Джобс несколько лет спустя).

Времена не сильно изменились. Это 2011 год, и многие из нас сталкиваются с аналогичными расстояниями до событий вокруг нас. Мы находимся на грани 1986 года, год на пороге персонального компьютера и Интернета, которые фундаментально меняют наш мир. 1986 год был также годом значительных финансовых изменений на новых рынках. Венчурный капитал (VC) пережил свой самый значительный сезон финансирования — около 750 миллионов долларов, и NASDAQ был создан, чтобы помочь создать рынок для этих компаний.

Это поручение возглавил Kleiner Perkins Caulfield & Beyers (KPCB), компания, которая превратила технические знания в, вероятно, самую успешную компанию венчурного капитала в Силиконовой долине. ИТ-модель искала процент больших успехов, чтобы компенсировать потери: такие инвестиции, как 8 миллионов долларов в Cerent, который был продан Cisco Systems за 6,9 миллиардов долларов, могут компенсировать многие великие идеи, которые не были полностью успешными.

Изменения в финансовых моделях

Но модель VC, которая хорошо зарекомендовала себя в сфере информации и телекоммуникаций, не работает в новой революции. Масштаб финансирования ряда революций в области чистых технологий не только больше, чем предыдущий, но в начале игры даже аналитики борются за будущее.

Стивен Милунович, проводивший обед BofA Merrill Lynch Global Research, отметил, что каждая революция имеет инновационную фазу, которая может длиться до 25 лет, за которой следует фаза внедрения в следующие 25 лет. Большинство денег зарабатываются в течение первых 20 лет, поэтому настоящие игроки хотят войти рано. Но возникает вопрос: куда, за сколько и с кем?

Рыночный скептицизм и неопределенность в отношении продолжительной силы революции в области чистой энергии все еще сохраняются. Милунович считает, что многие институциональные инвесторы не верят в глобальное потепление, и применяет подход «подожди и посмотри», осложненный тупиком правительства в области регулирования энергетической безопасности. Для тех, кто смотрит на эти рынки, мотивация отличается от озабоченности по поводу нехватки нефти, превосходства в гонке «новый спутник», укрепления внутренней безопасности и — для некоторых — обеспокоенности по поводу последствий изменения климата. Многие с сомнением смотрят на тех, кто видит, что мы претерпеваем фундаментальные изменения в том, как мы производим и используем энергию. По всем этим причинам Милунович "осторожен в краткосрочной перспективе, упрям ​​в долгосрочной перспективе".

Долина Смерти

Каждая новая технология приносит с собой потребность в новом финансировании. В шестой революции с бюджетом, который нуждается в 10 раз больше, чем ИТ, задача переходит от идеи к прототипу для коммерциализации. Долина Смерти, как указывалось в последнем докладе Bloomberg New Energy Finance «Пересекая Долину Смерти», является разрывом между созданием технологий и коммерческой зрелостью.

Однако некоторые инвесторы и политики все еще надеются, что частный капитал, как и прежде, восполнит этот пробел. Они выражают обеспокоенность в связи с задолженностью по государственным программам, таким как Американский закон о восстановлении и реинвестировании, которые вложили миллионы в новые технологии в секторе чистой энергии и помогают странам восстанавливать инфраструктуру и другие проекты. Они задаются вопросом, почему традиционные модели финансирования, которые сделали Соединенные Штаты мировым лидером в области информационных технологий и телекоммуникаций, не могут стать эффективными сегодня, если правительство просто уйдет с их пути.

Тем не менее, аналитики из многих источников финансирования считают, что для реализации проектов необходима какая-то государственная поддержка, поскольку проекты в области чистых технологий и биотехнологии требуют гораздо большего вклада капитала в коммерциализацию. Эта уязвимость не только влияет на коммерциализацию, но также влияет на инвестиции в новые технологии, потому что финансовые интересы боятся, что их инвестиции могут не принести результатов — приобретать в коммерческом масштабе.

Как принципиально новые технологии отличаются от компьютерной революции.

Сложность инфраструктуры

Эта революция сильно зависит от существующей — но стареющей — энергетической инфраструктуры. Спустя почти 40 лет после начала телекоммуникационной революции у нас все еще есть проблемы с инфраструктурой связи, которая фрагментирована, избыточна и неэффективна. Интеграция новых источников энергии и более эффективное использование того, что у нас есть, является еще более сложной — и более важной — задачей.

Согласно официальному документу Bloomberg New Energy Finance «Пересекая долину смерти»,


«События последних нескольких лет подтверждают, что только с помощью государственного сектора вы можете справиться с коммерциализацией Долины Смерти, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Только государственные органы имеют обязательства, связанные с «общественными благами», и соответствующие мандаты допускают риск для таких классов инвестиций вместе с имеющимся капиталом, который может иметь значение в широком масштабе. Финансисты проекта показали, что они готовы забрать мяч и профинансировать третий, 23 и 300 проект, используя эту новую технологию. это первоначальный технологический риск, который кредитные комитеты и управляющие инвестициями не потерпят ».

Все работает на топливе и энергии, от наших домов, через автомобили, до промышленности, школ и больниц. Большинство из нас испытали отключение, которое мы испытываем, когда попали в перебои с электричеством: «Кондиционер не работает, поэтому я думаю, что я включу вентилятор», но я понял, что мы не можем этого сделать. Поскольку энергия так важна для каждого аспекта нашей экономики, федеральные, штатные и местные органы власти регулируют практически каждый аспект того, как энергия разрабатывается, используется и зарабатывается. Разработчикам ветропарков приходится сталкиваться с лоскутным одеялом муниципальных, повятских, государственных и федеральных нормативных актов для масштабирования проектов.

Стимулы из государственных источников, а также коммунальные услуги, являются как возможностью, так и угрозой: рынок растет и падает прямо пропорционально финансированию и стимулам. Чтобы справиться с этими проблемами, требуются время и специальные юридические знания: ни один из них не является свободно доступным для предпринимателей.

Затраты на разработку

Хотя микросхемы создают все меньшую электронику, чистые технологические компоненты, такие как ветряные турбины и фотоэлектрические системы, огромны. Они не могут быть разработаны в гараже, такие как первые осциллографы Hewlett и Packard. Новое поколение биотоплива, использующее нанотехнологии, вряд ли будет реализовано за пределами комнаты в общежитии, равно как и начальный бизнес Майкла Делла по продаже нестандартных компьютеров. Для проектов Шестой революции это означает, что у них гораздо большие финансовые потребности на гораздо более ранних этапах.

Увеличивая и поддерживая инновации, университеты — и все больше и больше корпораций — работают с предпринимателями на ранней стадии. Они предоставляют технологические ресурсы, такие как лаборатории и техническую поддержку, а также управленческий опыт в области маркетинга, разработки продуктов, государственных процессов и финансирования. Университеты привлекают средства на основе соглашений о передаче технологий, в то время как корпорации вкладывают средства в новые технологии, расширяют базу продуктов, открывают новые компании или обеспечивают рентабельность и анализ различных подходов.

Но даже с этой помощью, рисковый капитал и другие частные инвесторы необходимы для увеличения затрат, которые не могут возникнуть в одиночку. Эти инвесторы ожидают уверенности, что проекты будут приносить доход, чтобы вернуть первоначальные инвестиции. Таким образом, опасения по поводу Долины Смерти даже влияют на начальные стадии финансирования.

Сроки до конца

Так многие из нас не согласны с двухлетним контрактом на наши мобильные телефоны, что говорят, что такие требования являются незаконными. Но энергетические проекты, из-за их размера и сложности, осуществляются годами или даже десятилетиями. Коммерческие и промышленные заказчики пытаются распределить затраты на срок от десяти до двадцати лет, и контракты включают непредвиденные аварии, такие как будущие сбои в бизнесе, продажа недвижимости или перспективы реконструкции, которые могут повлиять на долгосрочную жизнеспособность первоначального проекта.

Кевин Уолш, управляющий директор и директор по энергетике и возобновляемым источникам энергии в GE Energy Financial Services, заявляет: «GE Energy Financial Services поддерживает создание CEDA или аналогичного учреждения, поскольку это увеличит доступность дешевого капитала для проектов и компаний, в которые мы инвестируем, и это поможет развитию Рынок технологий, поставляемых другими компаниями GE. "

Майкл Холман, аналитик Lux Research, отметил, что инвестиции в Google стоимостью 25 миллионов долларов через пять лет превратились в 1,7 миллиарда долларов. Тем не менее, ведущая компания по хранению энергии начала с инвестиций в 300 миллионов долларов США, и 9 лет спустя оценка остается неопределенной. Это барьеры, которые могут задержать движение, в котором мы нуждаемся в технологиях 21-го века.

Чтобы помочь устранить разрыв в новых проектах в области чистых и биотехнологических технологий, было предложено правительственное решение под названием Администрация внедрения чистой энергии (CEDA). Существует вариант дома и сената, а также законопроект Грин-банка, предусматривающий дефицитное финансирование. Недавно более 42 компаний, представляющих многие отрасли и организации, подписали письмо президенту Обаме в поддержку сенатской версии «Акта о внедрении энергии в XXI веке».

Как в законопроектах, так и в сенате, предлагается создать в качестве офиса в Министерстве энергетики США администрацию, задача которой заключается в предоставлении рискованных проектов в области чистых технологий для вывода новых технологий на рынок. CEDA станет мостом, необходимым для обеспечения успешного создания зеленой экономики на основе партнерских отношений с частными инвестициями для обеспечения финансирования, необходимого для расширения этих технологий. Обе версии капитализируют агентство с 10 млрд. Долл. США (Сенат) и 7,5 млрд. Долл. США (дома) с ожидаемым долгосрочным резервом в 10%.

Помогая новой технологии более эффективно переходить от концепции к реализации, CEDA может значительно увеличить инвестиции частного сектора в разработку и внедрение энергетических технологий. Это может создать более эффективную индустрию чистой энергетики США со всеми экономическими выгодами и созданием рабочих мест, связанных с ней.

Кто пользуется?

Финансирование CEDA можно рассматривать как выгодное даже для самых неожиданных корпораций. Тед Хоран — менеджер по маркетингу и развитию бизнеса в Hycrete, компании, которая продает водостойкий бетон. Почти компания, которая приходит на ум, когда мы думаем о чистых технологиях, недавно прокомментировала, почему генеральный директор Hycrete Ричард Гуинн подписал письмо Обамы:


«Выделение средств на новые технологии экологически чистой энергии через CEDA является важным шагом в решении наших энергетических и климатических проблем. Предприятия, находящиеся на грани широкомасштабного коммерческого внедрения, принесут значительные выгоды и помогут ускорить внедрение методов экологически чистой энергии в нашей экономике. "

По его мнению, производство и строительство, необходимые для того, чтобы вывести нас из экономического застоя, будут поддерживаться инновациями из сектора чистых технологий и биотехнологий.

Дэн Райхер, директор Google по изменению климата и энергетическим инициативам, был сторонником с самого начала CEDA. Он давал показания перед обеими палатами Конгресса и подписал письмо президенту Обаме. Интерес Google к чистым и возобновляемым источникам энергии насчитывает несколько лет. Компания активно участвует в проектах, направленных на снижение затрат на солнечную энергию и расширение использования подключаемых транспортных средств, и разработала измеритель мощности, продукт, который обеспечивает управление энергопотреблением дома на любом настольном компьютере бесплатно.

Финансовая поддержка включает такие корпорации, как GE Energy Financial Services, Венчурный капитал Силиконовой долины, такие как Kleiner, Perkins Caulfiled and Byers и Mohr Davidow Ventures, а также Capital Capital, в том числе Hudson Clean Energy и Element Partners. Может быть, что-то вроде сенатской версии CEDA Leap the Valley of Death?

Как сказал Уилл Колман из Mohr Davidow Ventures: «Дьявол кроется в деталях». Версия Сената внесла два существенных изменения по сравнению с предыдущими предложениями: акцент на прорыв в отличие от традиционных технологий и политическая независимость.

Нил Ауэрбах, управляющий партнер Hudson Clean Energy

Сектор чистой энергии может быть динамичным драйвером роста экономики США, но не без тщательной государственной поддержки для создания частного капитала. ** (государственная политика) обещает служить ценным связующим инструментом для ускорения создания частного капитала вокруг проблемных компаний и может помочь гарантировать, что США остаются в авангарде борьбы за доминирование в новых энергетических технологиях.

Прорывные технологии

Коулман сказал, что «прорыв» включает в себя первую или вторую реализацию нового подхода, а не просто научно-фантастическое решение, меняющее правила игры, которое в конечном итоге дает нам неограниченную энергию бесплатно. В официальном документе Bloomberg New Energy используется термин «первичный». Повышение эффективности использования солнечной энергии с 10% до 20% или снижение производственных затрат на 50% было бы прорывом, который помог бы нам конкурировать с угрозами из Китая и Индии. Обычные технологии, которые конкурируют с существующими коммерческими проектами, будут менее обременены.

Политическая независимость

Политическая независимость является наиболее важной вещью для многих, кто взял слово или представил анализ законопроекта. Майкл Холман, аналитик Lux Research, выразил наибольшую обеспокоенность тем, что CEDA недостаточно фокусируется на стимулах для подключения инновационных стартапов к крупным устоявшимся компаниям.


«Само правительство берет на себя ответственность за решение о том, какие технологии поддерживать, вероятно, не будут работать — это ужасный подход к достижению». При этом важно, чтобы федеральное правительство возглавило — существующая модель финансирования для внедрения новых энергетических технологий на рынок сломана, и новые подходы крайне необходимы ».

Для многих законопроект Сената имеет много преимуществ перед внутренним законопроектом, поскольку он обеспечивает процесс принятия решений с участием технологов и экспертов из частного сектора.


«Я думаю, что обе стороны (совершенно неожиданно) понимают, что это важная программа, и она должна обеспечивать гибкость правительства и различные подходы. Версия Сената дает CEDA возможность использовать портфельный подход и управлять рисками с течением времени, что я считаю хорошим. В проекте Закона о недвижимости CEDA должен подвергаться ежегодному процессу ассигнований, который сопряжен с риском политизации любого инвестиционного решения в изоляции, прежде чем у нас будет возможность созреть портфель. — Уилл Коулман, Мор Давыдов.

Майкл ДеРоза, управляющий директор Element Partners, добавил:


«Структура должна предусматривать выбор практических технологий, оптимизацию риска / прибыли для долларов налогоплательщиков и адекватный надзор за выбором проектов и расходами. ** Прежде всего, эти политики должны быть разработаны с учетом принципов свободного рынка и не могут быть предметом политического процесса.

Если история — какая-то подсказка, редко те, кто находится в центре событий, меняющих игру, осознают свою роль в том, что когда-нибудь станет известно за ее огромное влияние. Но теперь мы ясно видим разницу между идеей и коммерческой зрелостью. CEDA, безусловно, дает надежду, что мы все еще можем видеть, как век чистых технологий перерастает во взрослую жизнь. Но будем ли мы действовать достаточно быстро, прежде чем тот импульс и тяжелая работа, которые привели нас к такому падению, упадут, когда другие страны возьмут на себя руководство, оставив нас позади?

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *