ЦБ видит рост спроса населения на структурные облигации с привязкой купона к иностранным акциям

В условиях неопределенности на финансовых рынках из-за пандемии и снижающихся ставок по депозитам интерес физических лиц сместился в пользу долевых и валютных инструментов. Об этом говорится в обзоре, подготовленном регулятором.
Россияне проявили высокий интерес к валютным инструментам на фоне ослабления рубля.
«ВIIIквартале 2020г. нафондовых рынках продолжалось восстановление котировок сминимальных уровней, зафиксированных впериод первой волны пандемии. Рост фондовых индексов всочетании смягкой денежно-кредитной политикой способствовал увеличению интереса розничных инвесторов к инвестициям в российские и иностранные акции, а также структурные облигации спривязкой киностранным активам», — говорится в обзоре.

Снижение глобального аппетита криску, произошедшее вконце квартала вусловиях усиления пандемии иувеличения геополитической напряженности, вцелом сопровождалось контрциклическим поведением физических лиц нафондовом ивалютном рынках.
Возросший интерес кинвестициям нафондовом рынке способствует массовому притоку новых клиентов всегмент брокерского обслуживания, отмечает ЦБ. При этом ихбольшая часть нацелена наполучение быстрого дохода иможет неучитывать всех принимаемых при инвестировании рисков. Вчастности, стоимость активов виностранной валюте может существенно колебаться, втом числе засчет волатильности навалютном рынке, ареализованная доходность поструктурным облигациям зачастую независит напрямую илинейно отдинамики цен базовых активов. «Поэтому нафоне повышенной чувствительности рыночных показателей кизменениям внешних условий особенно важно обеспечить понимание клиентами специфики ирисков приобретаемых продуктов. Введение обязательного тестирования клиентов профучастниками назнание продуктов призвано решить эту проблему», — отмечает Банк России.
Количество клиентов наброкерском обслуживании в 3 квартале 2020 г. выросло на27%к/к, до7,6миллиона. Основной прирост по-прежнему наблюдался вмассовом розничном сегменте упрофучастников– КО, ихдоля поколичеству клиентов выросла до82%. Засчет массового привлечения новых инвесторов росла также доля активных клиентов упрофучастников– КО, которая превысила 19%.
Оценочная стоимость ценных бумаг насчетах физических лиц вдепозитариях достигла 4,7трлнруб. (+16% заквартал и+45% загод). Прирост вложений завычетом валютной икурсовой переоценки, понашей оценке, составил 420млрдруб. заквартал. Основной приток инвестиций происходил вроссийские ииностранные акции, атакже облигации иностранных эмитентов.
Количество клиентов всегменте доверительного управления (ДУ) достигло 480тыс.(+20% заквартал), астоимость инвестиционных портфелей– 1,4 трлн руб., в том числе 0,32трлнруб. врамках стандартных стратегий (+17% заквартал). Средний размер портфеля врамках стандартных стратегий снизился заквартал с0,9до0,8млнрублей. Основной приток клиентов наблюдался встандартных стратегиях, ориентированных наинвестиции вроссийские акции.
Средний размер индивидуального инвестиционного счета (ИИС) врамках брокерского обслуживания заквартал снизился с80 до76 тыс.руб., аврамках доверительного управления– с292 до274 тыс.рублей. Доля ИИС среди клиентов наброкерском обслуживании составила 34%, авдоверительном управлении– 69%.
Динамика числа клиентов на брокерском обслуживании и доли активных клиентов

Нафоне повышенной активности розничных инвесторов в3 квартале 2020г. продолжался рост объема биржевых торгов нафондовом рынке, где розничные инвесторы сохраняли интерес кширокому кругу активов, прежде всего какциям. Навалютном рынке розничные клиенты вотчетном квартале сократили объемы нетто-покупок, авсентябре перешли кнетто-продажам валюты, несмотря нановый виток волатильности нарынке вусловиях превалировавшего негативного внешнего фона.
Эльвира Набиуллина видит приоритет в том, чтобы защитить розничных инвесторов от разочарования в фондовом рынке. «Эпизоды повышенной волатильности рынка, связанные с влиянием пандемии, могут приводить к временным более сильным колебаниям курса рубля и, как следствие, к привлекательной доходности по валютным стратегиям. Однако обратное движение в сторону укрепления рубля может свести доходность по таким стратегиям к минимуму», — говорится в обзоре.
Источник

Добавить комментарий