Сравните паевые инвестиционные фонды с этой ключевой статистикой

Сравнение взаимных фондов довольно просто, если вы понимаете ключевые статистические данные и знаете, как их эффективно использовать. Наиболее важные статистические данные, перечисленные ниже, должны хорошо служить для сравнения инвестиционных фондов.

Периоды времени дадут хорошее представление о способности фонда постоянно приносить хорошую прибыль. Возврат MMutual средств

  • Среднее арифметическое
  • Риск с поправкой на риск

Риск взаимного фонда

  • Стандартное отклонение
  • бета

Риск возврата

  • Коэффициент Шарпа
  • Коэффициент вариации
  • Treynor Ratio

Вы найдете эту статистику легко доступной в Интернете на таких сайтах, как Yahoo! Финансы. Эти ключевые статистические данные следует использовать в том порядке, в котором они перечислены.

Риск и доходность не должны использоваться независимо для сравнения инвестиционных фондов. Действительно, вы должны использовать одну из мер риска, чтобы вернуться, чтобы сравнить взаимные фонды на относительной основе.

Опубликованные годовые доходы обычно рассчитываются путем объединения ежемесячных доходов, а среднегодовые средние значения обычно рассчитываются как среднее геометрическое годового дохода, которое является сложным доходом и показателем того, насколько хорошо вы были бы инвестированы в фонд за интересующий период. Среднее арифметическое, то есть простое среднее ежегодных ресурсов, является подходящей мерой для оценки способности инвестиционного фонда получать хорошую прибыль. Возвраты, доставленные в различные периоды времени, дают хорошее представление о способности фонда постоянно приносить хорошую прибыль. Больший вес следует уделять более длительным периодам.

Доходы, публикуемые независимыми источниками, должны быть общими доходами (включая дивиденды и прибыль от прироста капитала) после вычета сборов и расходов. Проверьте это.

При инвестировании риск измеряется волатильностью. Общий риск измеряется стандартным отклонением доходности и является стандартным отклонением, которое следует использовать для сравнения инвестиционных фондов. Бета является мерой остаточного риска, то есть риска, связанного со всем рынком. Бета является показателем волатильности обеспечения относительно широкого индекса рынка, такого как S & P 500.

Хотя у нас есть естественное неприятие риска, риск оправдывает возмещение, превышающее риск ценных бумаг, таких как казначейские векселя, но ожидаемые доходы должны быть соразмерны уровню риска. Если два взаимных фонда имеют эквивалентную доходность, но у одного намного более высокое стандартное отклонение, тот с более высоким стандартным отклонением должен быть отклонен в пользу другого. С другой стороны, если два инвестиционных фонда имеют скорректированные с учетом риска эквивалентные нормы доходности, вы можете предпочесть более рискованный из двух, если у вас высокая толерантность к риску, поскольку у него есть потенциал для получения более высокой прибыли.

Ставка доходности с учетом риска рассчитывается путем деления доходности фонда на его стандартное отклонение, а затем умножения на стандартное отклонение соответствующего индекса. Например, если вы сравните инвестиционные фонды на развивающихся рынках, индекс фондовых рынков развивающихся рынков будет подходящим индикатором. Использование соответствующего индекса вместо S & P 500 не является абсолютно необходимым, но имеет то преимущество, что дает вам возможность сравнивать отдельные средства с индексом. Если ни одно из фондов, которые вы сравниваете, не может преодолеть индекс, основанный на риске, вам следует взглянуть на другие фонды или купить индекс.

Последний количественный шаг в сравнении взаимных фондов — это использование определенной меры риска для возврата. В этом случае коэффициент Шарпа является практическим победителем для использования при сравнении инвестиционных фондов, поскольку он рассчитывается на основе общего риска. Коэффициент вариации является быстрой и грязной заменой коэффициента Шарпа. Коэффициент Treiner учитывает степень диверсификации в своих расчетах и ​​лучше всего используется для оценки компетенций управляющих фондами.

Коэффициент Шарпа — это избыточный доход (фактический доход без риска), деленный на стандартное отклонение. Результатом является реальная доходность на единицу риска. При сравнении похожих инвестиционных фондов вы всегда должны отдавать предпочтение фондам с самым высоким рейтингом Шарпа. Выбор с немного более низким Шарпом может быть уместным, если он показывает более низкую степень корреляции с другими ценными бумагами в портфеле.

Соотношение производительности и затрат само по себе мало что скажет, но оно должно быть включено в результаты и должно быть проверено, имело ли это место. Эффективность учитывается, если одной из ваших целей является создание потока доходов. Налогооблагаемая прибыль также возникает на налогооблагаемых счетах.

Оборот будет влиять на доход в той мере, в какой торговые издержки влияют на доход, но всегда будет отражаться в доходах. В отложенных налоговых отчетах оборот, который окупается, не является проблемой. Торговля является проблемой на налогооблагаемых счетах, потому что она генерирует обязательства по налогу на прирост капитала.

Наконец, термин управляющего всегда следует принимать во внимание при оценке и сравнении инвестиционных фондов, кроме индексных фондов. Целевой фонд с хорошей долгосрочной репутацией под одним и тем же менеджером крайне желателен, и должен быть соуправленческий или полностью внушаемый протеже, который будет продолжать отсутствовать менеджера.

Всегда сравнивайте яблоки с яблоками. Ваши сравнения будут наиболее актуальными, если вы сравните инвестиционные фонды, принадлежащие к одному и тому же классу активов, одинакового размера и управляемые в одном стиле. Например, не сравнивайте огромный, большой фонд роста капитализации с небольшим фондом низкой стоимости.

Если вы эффективно используете эти ключевые статистические данные для сравнения инвестиционных фондов, вы должны быть очень довольны большинством своих вариантов. Но в инвестировании нет уверенности, так что будьте готовы к внезапным разочарованиям.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *