Познакомьтесь с азиатскими плутократами миллениалов

Тон идея то, что богатые династии могут обанкротиться через три поколения, проявляется на протяжении всей истории и во всем мире. Джон Драйден, английский поэт, умерший в 1700 году, размышлял, что «три спуска редко бывают хорошими». Говорят, что в Америке 19-го века успешные семьи в этот период перешли от «рубашек без рукавов к рубашкам без рукавов». китайская поговорка, Фу Бу Го Сан Дай (богатство не передается через три поколения) передает то же самое чувство.

По мере того как растущая доля мировых богачей приходится на страны с формирующимся рынком, гипотеза о трех поколениях подвергается повторной проверке, особенно в Азии с формирующимся рынком. По данным банка Credit Suisse, азиаты помогают увеличивать число людей с состоянием более 500 миллионов долларов, которое выросло с 2700 долларов до почти 7100 во всем мире в период с 2011 по 2021 год. Континентальные магнаты сделали больше, чем их африканские или латиноамериканские коллеги, чтобы увеличить долю развивающихся стран в этом общем количестве с 37% до 52% за десятилетие. По мнению ученых из Университета Св. В Галлене, Швейцария, совокупный доход семейных предприятий с континента, входящих в число 500 крупнейших концернов мира, в прошлом году превысил 1 триллион долларов (см. рис. 1).

В целом результаты теста трех поколений пока выглядят обнадеживающе для стареющих патриархов Азии (большинство из которых мужчины), которые ищут надежную пару рук, чтобы доверить свое наследие. Внуки магнатов-основателей региона могли бы также носить рубашки без рукавов, но скорее по желанию, чем по необходимости. Они более миролюбивы, чем их старшие, которые построили свои состояния на местных предприятиях, которые процветают в периоды быстрого экономического развития, таких как строительство и природные ресурсы. Они часто сочетают потребности семейного бизнеса с личными предпочтениями.

В то же время они полностью осознают свою ответственность за то, чтобы не попасть в расточительную ловушку. Как только они возьмут бразды правления в свои руки, им предстоит увидеть, смогут ли, как сказал один азиатский наследник, «быть институционализированными» и, подобно «Ротшильдам», продолжать приносить богатство на протяжении столетий. (Члены семьи Ротшильдов являются акционерами Экономистявляется материнской компанией.)

Чтобы понять, что движет этими потенциальными Ротшильдами, начните с образования. Большинство училось в университетах за границей, особенно в Америке. Адриан Ченг, внук гонконгского магната по недвижимости Ченг Ю-туна, учился в Гарвардском университете. Джон Риади, родившийся в Нью-Йорке потомок индонезийской бизнес-династии, до окончания учился в Джорджтаунском университете. МВА в Уортонской школе Университета Пенсильвании и степень юриста в Колумбийском университете. Иша Амбани, дочь Мукеша Амбани, окончила Йельский университет, а затем Высшую школу бизнеса Стэнфордского университета в 2018 году.

Зарубежное образование отличает новые поколения магнатов от их бабушек и дедушек, многие из которых так и не закончили университет. Что отличает их от родителей, так это карьерный путь в семейном бизнесе. Как и их отцы, мистер Ченг, мистер Риади и миссис Амбани теперь работают на них. Г-н Ченг руководит New World Development, семейным подразделением по недвижимости; Г-н Риади является генеральным директором Lippo Karawaci, девелоперской компании семейной империи; Г-жа Амбани возглавляет розничный бизнес Reliance. Но, как и многие их сверстники, они шли к этому более или менее окольными путями.

Для многих это означает период работы в сфере финансов или профессиональных услуг. Г-н Ченг начал свою карьеру в инвестиционно-банковской сфере, в том числе УБС, гигантский швейцарский кредитор. Г-жа Амбани работала консультантом в McKinsey. Г-н Риади работал в сфере прямых инвестиций. Для других мост — это мир венчурного капитала и технологических стартапов. Коравад Чеараванонт, правнук основателя КП Group, крупнейшая частная компания Таиланда, запустила технологический стартап, который предоставляет функции социальных сетей для приложений. Куок Менг Сюн, внук Роберта Куока, малазийского миллиардера, работающего в сфере товаров, недвижимости и логистики, к3 венчурных предприятия в Сингапуре В.К. надежный.

И в случае иностранных В.К. инвестиции в Азии и азиатские инвестиции за рубежом В.К. Компания, свободное владение английским языком наследников, иностранное образование и западные социальные круги делают их идеальным связующим звеном. И эти потоки растут: в последние два года В.К. Инвестиции в Азию составляли в среднем 150 миллиардов долларов в год, более половины от примерно 280 миллиардов долларов в Америке и более 11 миллиардов долларов в 2012 году, когда это была четверть от американского. Доля инвестиций в В.К. По данным компании Dealroom, стоимость транзакций в Америке, происходящих из Азии, также увеличилась с менее чем 10% в стоимостном выражении десять лет назад до примерно четверти в 2022 году (см. рис. 2).

Предоставление наследникам возможности работать вне семьи часто связано с расправлением крыльев. «Первое и второе поколения были довольно традиционными, — говорит Кевин Ау, директор Центра семейного бизнеса Китайского университета Гонконга. Однако она добавляет, что они охотно отправляли своих детей за границу, «где ценности другие и бизнес ведется иначе», возможно, понимая, что не все хотят работать с родителями.

Инвестиции и устойчивое развитие популярны среди плутократов-миллениалов. Вместо того, чтобы присоединиться к Hyundai Group, Чон Кёнсун, внук ее основателя Чунг Джу Юнга, основал инвестиционную компанию под названием Sylvan Group, которая специализируется на компаниях, связанных с ООН Цели устойчивого развития. Переход к более явно прогрессивным взглядам в некоторых областях, таких как неравенство, также может быть обусловлен прагматизмом. «В обществах, где экономический рост не разделяется, вас хотят раздробить, обложить налогом, регулировать вас, предполагать самое худшее», — говорит один из наследников бизнеса.

Предоставление наследникам опыта, выходящего за рамки семейных вопросов, отражает более открытый стиль воспитания. Но это также становится бизнес-приоритетом для старшего поколения, особенно по мере диверсификации семейного бизнеса в новые отрасли и регионы. Reliance, зарекомендовавшая себя в нефтехимической промышленности, в настоящее время является крупнейшей телекоммуникационной компанией и цифровой платформой Индии. Липпо получила больше информации о молодых технологических компаниях в Юго-Восточной Азии через Venturra Capital, ее В.К. вспомогательный. Тот факт, что у юных потомков бизнеса более широкий круг контактов, чем у их родителей, полезен для их семейных компаний: сотрудничество с будущими основателями стартапов, венчурными капиталистами, консультантами и банкирами дает возможность заранее познакомиться с интересными инвестиционными возможностями.

В прошлом году консалтинговая фирма Campden Wealth провела опрос 382 семейных офисов по всему миру, инвестиционных инструментов, которые управляют богатством династии. Оказалось, что большинство предпочло бы, чтобы следующее поколение владельцев получило опыт работы вне компании, прежде чем возглавить компанию. Во всем мире 54% респондентов заявили, что ожидают от своих наследников не менее одного года опыта работы на стороне. В Азии этот показатель составил 58%.

Таким образом, более интернациональное и либеральное мышление, представленное молодыми плутократами, обещает избежать ловушки трех поколений. Но это не без риска. Многие коммерческие империи в развивающихся странах были построены благодаря сочетанию деловой хватки и политического ума. В 2001 году Раймонд Фисман, в то время научный сотрудник Колумбийского университета, показал, что всякий раз, когда слухи об ухудшении здоровья индонезийского диктатора Сухарто усиливались в середине 1990-х, публично торгуемые компании, близкие к правительству, многие из которых управлялись семьями, показывали худшие результаты. те, у кого меньше политических связей. Аналогичные исследования показывают положительную связь между политической принадлежностью южнокорейских компаний и правительством: компании, связанные с правящей партией, получали выгоду даже после перехода страны к демократии и экономической либерализации в конце 1980-х годов.

На многих развивающихся рынках взаимодействие с заинтересованными группами и местными влиятельными посредниками остается важной частью ведения бизнеса. Это может обеспечить преференциальный режим, доступ к государственным контрактам или просто лучшее понимание зачастую византийской бюрократии. Американские бизнес-школы не будут обучать таким навыкам молодую азиатскую бизнес-элиту. Чтобы сохранить свою семейную империю, им придется кое-чему научиться у своих старших.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

4 × три =