«ВХЕВЕР СКАЗАЛ не задавать вопросы? Мы говорим, подвергайте все сомнению». Так началась телевизионная реклама ЭЙ транслировался в 2021 году во время Суперкубка, спортивной феерии, известной как дорогой рекламой, так и американским футболом, который они прерывают. 11 апреля под влиянием слишком большого количества вопросов из американского филиала гигант профессиональных услуг решил отложить на неопределенный срок свои планы по разделению аудиторской и консалтинговой деятельности. Основным предметом разногласий было разделение налоговой практики, которого желали как аудиторы, так и консультанты. Планы сделать консалтинговую фирму публичной и ввести ее в долг, чтобы расплатиться с партнерами по аудиту, также выглядели более разумными, когда сделка была заключена в 2021 году на фоне низких процентных ставок и резкого роста цен на акции.

Эта приостановка — огромный удар ЭЙглобальные боссы, которые недооценили то, что может доказать подъем в гору «Проект Эверест», к сожалению, проект под кодовым названием «распад». Вниз ЭЙразделил неохотных конкурентов профессиональных услуг на так называемую «большую четверку», Deloitte, КПМГ И пВсЭто похоже на взыскание долга. Джо Укузоглу, глобальный глава Deloitte, говорит, что «мультидисциплинарная модель» является «основой» успеха его компании. Билл Томас, его коллега по адресу КПМГговорит, что решение его компании в начале 2000-х включить в список свое консультативное подразделение (с тех пор как оно возродилось) «было неправильным». Боб Мориц за рулем пВсподчеркивает, что поддержание сплоченности компаний имеет решающее значение для способности его компании нанимать и удерживать таланты.

Однако аргумент против превращения большой четверки в большую восьмерку далеко не открыт и не закрыт. Это связано с тем, что коммерческая логика разделения становится все более и более убедительной во многих отношениях. ЭЙ для себя, которая все еще оставляет открытой возможность такого исхода в один прекрасный день, и для трех ее сверстников. На карту поставлено будущее одной из самых важных олигополий в деловом мире.

«Большая четверка» — чемпионы профессионального обслуживания в супертяжелом весе. Они доминируют на рынке аудита, проверяя бухгалтерские книги 493 компаний в Америке. С&п индекс 500 и большая доля европейских голубых фишек. Они также предлагают клиентам единый центр консультаций по всем вопросам, от торговли до оцифровки. По состоянию на прошлый год в них работало в общей сложности 1,4 миллиона человек, а комиссионные сборы составили 190 миллиардов долларов по сравнению со 134 миллиардами долларов в 2017 году (см. диаграмму 1). КПМГсамый маленький из большой четверки, он приносит в три раза больше дохода, чем McKinsey жрец стратегического консалтинга.

Движущей силой роста «Большой четверки» в последние годы стало быстрое расширение их консалтингового бизнеса, на долю которого в настоящее время приходится половина их общих доходов (см. рис. 2). В начале 2000-х ЭЙ, КПМГ И пВс все выделили или продали свои консультационные подразделения в ответ на новые законы о конфликте интересов, которые запрещали им продавать консультации аудиторским клиентам. (Deloitte планировала, но потом отказалась от спин-оффа.) Поскольку возможностей для роста в области аудита было мало, гигантов вскоре снова заманили в быстрорастущий консалтинговый бизнес.

Повторное подключение окупилось во многих отношениях. Возможность попробовать себя в различных сферах услуг помогла большой четверке привлечь талантливых молодых людей, на которых опирается их бизнес. Карьера в подсчете зерен выглядит более привлекательной, когда она включает в себя возможность работать над крупными приобретениями или консультировать правительства по важным вопросам, отмечает Лаура Эмпсон из бизнес-школы Bayes в Лондоне и бывший член совета директоров. КПМГБританская ветвь.

Широта «большой четверки» также помогла им привлечь клиентов. Нам помог опыт в таких областях, как налоги и оценка КПМГ и другие укрепляют свои позиции в качестве предпочтительных аудиторов в крупных фирмах, говорит Томас. Между тем, широко известные аудиторские бренды укрепили репутацию консультационных подразделений фирм.

Мориц говорит, что мультидисциплинарная модель также помогла пВс и другие гиганты профессиональных услуг адаптируются к цифровому веку. Программное обеспечение и данные составляют основу почти всех услуг, предлагаемых сегодня компаниями. Аудиторы используют технологические ноу-хау консультантов, в то время как консультанты пользуются контрциклическим характером аудиторской работы, что позволяет финансировать инвестиции даже в периоды экономического спада.

Все это помогает объяснить, почему некоторые люди отвергают идею разделения. Тот факт, что компании работают в структурах, подобных франшизе, с независимыми партнерствами в каждой стране, также вызывает серьезные сдвиги в направлении, такие как разделение, которое трудно ЭЙ обнаружен в Америке.

Однако доводы в пользу сохранения отношений продолжают ослабевать, поскольку фирмы «большой четверки» все больше и больше переходят на консалтинг. Принципы независимости аудитора превратились из неудобств в помеху; конкретный жупел ЭЙявляется неспособность работать с компаниями-разработчиками программного обеспечения, которые она контролирует, такими как Salesforce, чтобы помочь им внедрить технологию для клиентов. Новые требования в Европе и других странах, предъявляемые компаниям к ротации своих аудиторов, как правило, каждые десять лет, привели к усилению конфликтов между партнерами по аудиту и консалтингу по поводу того, кто будет обслуживать крупных клиентов.

Между тем, аудит неуклонно теряет свою внутреннюю силу, говорит г-жа Эмпсон. Сара Рэпсон, заместитель начальника отдела коммуникаций FRCРуководитель аудита из Великобритании обеспокоен тем, что компании больше не культивируют «культуру скептицизма и сомнений», на которой основан аудит.

Проблемы очевидны в ряде получивших широкую огласку аудиторских недоразумений. 31 марта АПАСНемецкий орган бухгалтерского надзора, запрещенный ЭЙнемецкий филиал от привлечения новых публично торгуемых аудиторских клиентов в течение двух лет из-за необнаруженного вреда в Wirecard, любимце финтеха, ставшей немкой афера века. в прошлом году КПМГ он был оштрафован на 14 миллионов фунтов стерлингов (18 миллионов долларов). FRC за предоставление вводящей в заблуждение информации при проверке двух аудиторских проверок компании. В 2020 году Deloitte была оштрафована на 15 миллионов фунтов стерлингов (19 миллионов долларов США). FRC также за ошибки в аудите.

Эти аудиторские ошибки по ассоциации запятнали консультантов. Возможно, они также привели к усилению давления со стороны регулирующих органов, чтобы те вкладывали больше средств в аудит, особенно в выявление мошенничества. В то же время консультанты все больше нуждаются в капитале, чтобы расширяться до управляемых услуг, выполнять такие функции, как соблюдение требований, расчет заработной платы и кибербезопасность от имени клиентов, и для этого им нужны новые технологии. Выделение консалтинговой фирмы оставило бы у аудиторов много денег, а консультанты могли бы раздуть себя за счет свежего капитала, полученного за пределами их партнерских отношений.

Быть вместе может быть не очень хорошо и для клиентов. Все более специализированные навыки, предлагаемые «большой четверкой» своим клиентам, оставляют более молодым работникам меньше возможностей для решения разнообразных задач. Немногие руководители готовы получать советы по кибербезопасности от только что получившего диплом дипломированного бухгалтера.

Можешь идти своей дорогой

Г-н Укузоглу из Deloitte предупреждает, что раскол между аудитором и консультантом «ни разу не сработал так, как предполагалось». Правильно, консалтинговая фирма КПМГ зарегистрированная два десятилетия назад под названием BearingPoint, обанкротилась в 2009 году. И продажа ЭЙесть и пВсстарые консалтинговые фирмы, Capgemini и соответственно IBMдва ЭТОТ-концентрированные консалтинговые фирмы, привели к их собственным хаотическим культурным столкновениям.

Как ЭЙ шатаясь после вялого спуска с Эвереста, он и трое его соперников наверняка дважды подумают, прежде чем отправиться в подобную экспедицию. Однако в долгосрочной перспективе логика распада вряд ли исчезнет. На расстоянии они могут видеть Аксенчер, публично торгуемый консалтинговый гигант, возникший из пепла Артура Андерсена, чей крах в начале 2000-х годов превратил «Большую пятерку» в «Большую четверку». Компания процветала как самостоятельное предприятие, годовой объем продаж которого в настоящее время составляет 62 миллиарда долларов, что больше, чем у любой из «большой четверки». С момента выхода на биржу в 2001 году ее рыночная стоимость увеличилась в 20 раз до 185 миллиардов долларов. Такая награда может быть слишком заманчивой, чтобы сопротивляться ей. ■