Финансовый кризис 07-08

Финансовые кризисы постоянно на протяжении всей истории, начиная с создания ранних империй и создания колоний. Их появление иногда может быть неожиданным. Тем не менее, кризисы можно контролировать от эскалации до более опасных и серьезных ситуаций, таких как депрессия, путем применения норм и правил. Глобальный экономический кризис 07-08 гг. Был вызван главным образом значительным сокращением финансовых правил, которые были введены в эпоху Великой депрессии с целью стабилизации экономики и предотвращения повторения экономических катастроф в будущем. Его происхождение можно проследить в Соединенных Штатах благодаря политике низких процентных ставок, проводимой самим правительством для поощрения домовладения, и внедрению многих методов принятия рисков, таких как производные финансовые инструменты, которые основывались на кредитоспособности конкретной компании. Другие страны, такие как Исландия, Япония, Испания, Соединенное Королевство и многие другие, также адаптировали эту тактику, которая впоследствии оказала неблагоприятное воздействие на их экономику.

В 1999 году Конгресс принял «Закон Грэмма-Лича-Блейли», который отменил закон Гласса-Стигалла. Закон Гласса-Стигалла был принят в 1933 году, чтобы запретить банкам заниматься рискованными действиями, такими как спекуляции о сбережениях вкладчиков и отношениях с другими компаниями. Это изменение правил позволило многим инвестиционным банкам преуспеть, когда они начали вступать в новую эру глобальной финансовой либерализации. Жадность и неудовлетворенность были первыми стимуляторами, которые помогли ослабить уверенность в том, что прибыль останется низкой. В результате дерегулирования такие продукты, как производные, были изобретены и быстро представлены на рынке, о чем Уоррен Баффетт говорит как о оружии массового уничтожения. Наиболее распространенными были кредитные дефолтные свопы и обеспеченные долговые обязательства. Это привело к развитию процесса секьюритизации, при котором кредитная сторона не пострадает в случае дефолта заемщика. Это главным образом потому, что кредиторы продали ипотечные кредиты инвестиционным банкам. Инвестиционные банки затем объединили эти ипотеки с другими кредитами, такими как автокредиты, кредиты по кредитным картам и студенческие кредиты.

Это привело к долговому обязательству с обеспечением или CDO, которое было продано инвесторам по всему миру. Поскольку все эти продукты получили тройной рейтинг А или наивысший инвестиционный рейтинг рейтинговых агентств, многие инвесторы воспринимали их как безопасные, безрисковые инвестиции. Кредиторы начали предоставлять более рискованные кредиты, потому что они не несут ответственности за их ухудшение. С другой стороны, инвестиционные банки игнорировали волатильность кредитов, потому что их главная цель состояла в том, чтобы максимизировать прибыль путем продажи большего количества CDO, что в конечном итоге способствовало увеличению количества хищных кредитов. Кредитные дефолтные свопы были еще одной формой производных инструментов. Они были страховкой для инвесторов с точки зрения приобретенных CDO. Страховые компании, такие как AIG, были основными поставщиками услуг и обещали покрыть любые убытки для инвесторов в случае, если CDO засыпают.

Еще один важный факт, который следует иметь в виду, заключается в том, что на рынке деривативов другие спекулянты могут также купить страховку на CDO, которого у них нет. Это подвергает страховые компании большему риску после того, как они стали нести ответственность за покрытие убытков более чем одной стороны. Многие инвестиционные банки начали делать ставки против своих CDO, указывая, что они пойдут не так. Поскольку рынок деривативов не регулируется, страховые компании не обязаны сообщать о любых суммах денег, отведенных для покрытия любых убытков. Это подвергло AIG и многие другие страховые компании высокому уровню риска, что впоследствии привело к катастрофе. В начале 2007 года ситуация усилилась, и паника начала набирать обороты в больших масштабах. Когда кредитное бремя стало ужасным, бизнес начал ухудшаться. Осторожность кредиторов и непредоставление дополнительных кредитов привели к массовым дефолтам по кредитам и заявлениям о банкротстве, поскольку многие учреждения по всему миру начали бороться с проблемами ликвидности и не смогли погасить свои долги. Во многих странах ВВП быстро упал, особенно в Европе и Восточной Азии. Это произошло в основном из-за падения доверия потребителей, низкого спроса на товары и сокращения производства во всем мире. Безработица быстро росла, потому что многие компании пытались снизить риск банкротства, увольняя большое количество своих сотрудников. Уровень безработицы достиг самого высокого уровня когда-либо в некоторых европейских странах, где он превысил 27%.

С другой стороны, Китай, вторая по величине экономика в мире, пострадала главным образом от сокращения мировой торговли, учитывая его высокую экспортную роль. Финансовый кризис 07-08 года считается одним из самых серьезных и болезненных финансовых кризисов, которые обрушились на мировую экономику в годы после великого кризиса. В настоящее время многие правительства во всем мире предприняли осторожные меры регулирования, и было внедрено много новых стратегий для стабилизации экономики и предотвращения будущего кризиса. Соединенные Штаты, эпицентр финансового кризиса 07-08, теперь следуют более регламентированному подходу с намерением значительно смягчить последствия, с которыми они сталкиваются в настоящее время.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *