Вы предвзятый инвестор

Это никогда не разочаровывает. Я недавно вернулся из отпуска на круизном лайнере, и, конечно же, когда я стоял на палубе, наблюдая за китами, ледниками и дрейфом побережья Аляски, среди моих небольших групп пассажиров был комментарий, что еще?

Конечно фондовый рынок.

Но кое-что заметил в своих чатах. Кто-то мог рассказать обо всех обычных подозреваемых из FANG (Facebook, Amazon и Apple, Netflix и Google), а может, и General Electric или IBM. Назовите это — все они американские компании.

Но сообщить об идее инвестирования в Европу или Азию, где оценки ниже, а цены на акции дешевле?

Доброе молчание заговорило вслух. Мои круизные друзья продемонстрировали самые человечные из человеческих инвестиционных качеств — то, что финансовые люди называют «предвзятостью».

Неудивительная тенденция

Ранее в этом году Международный валютный фонд (МВФ) опросил инвесторов из разных стран и обнаружил удивительную тенденцию: инвесторы в конкретной стране люблю акции в пределах своих границ, передавая этим компаниям подавляющую часть своих средств.

Но вкладывать деньги за эти пределы? Мех.

В рамках Координированного обзора портфельных инвестиций МВФ американские инвесторы вкладывают 70% своих средств в акции США. Канадские и австралийские инвесторы проявили одинаковую предвзятость.

У всех нас есть естественная склонность инвестировать в свои страны. Мы с ними лучше знакомы. И когда мы разговариваем с нашими друзьями и родственниками (или людьми в круизе), они тоже их знают, что добавляет еще один уровень психологического комфорта.

Оплаченная цена, полученная стоимость

До недавнего времени крупные вложения в акции США имели смысл. В 2009 году индекс S&P 500 был оценен по самой низкой цене по сравнению с корпоративной прибылью компаний-компонентов. Федеральная резервная система была занята подготовкой восстановления экономики.

Но сегодня, когда индекс S&P 500 находится на новых рекордных максимумах, покупка того же индекса равносильна покупке самого дорогого дома на самой красивой улице города. Это заставит вас чувствовать себя хорошо, но вы очень дорого платите за этот опыт.

Между тем, недавно отремонтированные усилители — с соответствующими скидками — прячутся на виду всего в нескольких кварталах от них, ожидая, когда их обнаружат новые покупатели с непредвзятостью и свежими деньгами.

Например, отношение цены к прибыли индекса S&P 500, которое представляет собой цену, которую инвесторы платят по отношению к прибыли индекса, было всего в несколько раз выше в прошлом веке, а именно в период с 1929 по 2000 год. С учетом этого риска инвесторы заметили рост их акции упали на 8,4% за последние шесть месяцев.

С другой стороны, трейдер по любому количеству международных индексов добился гораздо большего:

  • S&P 500: 8,4%
  • Мексика (индекс S & P / BMV): 9,43%
  • Испания (индекс Ibex 35): 12,7%
  • Нидерланды (индекс AMX): 15,7%
  • Италия (индекс FTSE MIB): 22,7%

С 2011 года большая часть офшорного мира пребывает в медвежьем состоянии из-за, ну, можно сказать, отрицательных процентных ставок, проблем с Грецией, британского «Brexit» с ЕС и постоянно сложной экономической ситуации. Компаниям пришлось затянуть пресловутые пояса, чтобы оставаться в бизнесе и оставаться конкурентоспособными в глобальной среде. Если бы только инвесторы отказались от своих предрассудков дома и обратили на это внимание.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *