В чем разница между венчурным капиталом и оборотным капиталом?

Зачастую владельцы бизнеса, страдающие от кризиса с денежными потоками, решают, что приобретение партнера по капиталу или инвестора, такого как инвестор с высоким уровнем риска или инвестор-ангел, решит все их проблемы. К сожалению, в течение 28 лет в индустрии альтернативного финансирования бизнеса я видел, как многие компании терпят крах из-за такого мышления.

В частности, эти владельцы не поняли разницы между долевым финансированием и оборотным капиталом. Я видел, как хорошие, прибыльные компании взрывались из-за проблем с денежными потоками, и предприниматели теряют право собственности и контроль над своими компаниями, прежде чем они получат шанс на успех. Многое из этой печали можно было бы избежать, если бы владельцы открыли свои умы и нашли время серьезно взглянуть все варианты финансирования доступны.

Зачастую компаниям просто необходимо увеличить оборотный капитал или доступ к нему. «Существует большая разница между увеличением оборотного капитала и приобретением партнера по капиталу», — говорит Дэвис Вайткунас, инвестиционный банкир и президент Bond Capital в Ванкувере, Британская Колумбия.

«Хотя владельцы, имеющие проблемы с движением денежных средств, могут подумать, что их единственным решением является крупный вливание денежных средств от инвестора капитала, это может быть худшее, что можно сделать», — говорит Вайткунас. «Фактически, математика покажет, что владелец, который финансирует 100 процентов своего оборотного капитала за счет собственного капитала, получает более низкую доходность собственного капитала».

Оборотный капитал и долевое финансирование

На этом этапе может быть полезно уточнить некоторые условия. Во-первых, «оборотный капитал» — это деньги, используемые для оплаты деловых счетов до получения денежных средств (или дебиторской задолженности). Условия продажи варьируются от отрасли к отрасли, но обычно компания может рассчитывать на выплату от 30 до 60 дней. Поэтому, как правило, ваша компания должна поддерживать вдвое свои ежемесячные продажи в виде оборотных средств. Вы можете увеличить доступный оборотный капитал, сохранить прибыль, улучшить кредитование поставщика или использовать альтернативные инструменты финансирования.

Между тем, «долевое финансирование» — это деньги, которые компания приобретает, продавая часть своих акций. Во многих случаях это также может означать отказ от контроля над некоторыми или всеми наиболее важными бизнес-решениями. Это может быть хорошо, если инвестор привносит уникальные знания или синергию в отношения. Однако условия капиталовложений могут быть сложными, поэтому важно полностью понимать их и иметь хорошего юридического консультанта. Думайте об этом как о деловом браке.

По словам Вайткунаса, «предприятия должны использовать капитал для финансирования долгосрочных активов и оборотный капитал для финансирования краткосрочных активов. Вы хотите применить принцип сопоставления и сопоставить срок службы активов со сроком действия ответственности. " Погашение долгосрочного актива занимает более одного 12-месячного бизнес-цикла, тогда как краткосрочный актив обычно погашается менее чем за 12 месяцев.

Когда разбавлять капитал

«Акции — это ценный товар», — подчеркивает Вайткунас. «Это должно быть продано, только если нет другого варианта. Партнер по действиям должен принести опыт и / или контакты, которые нельзя найти где-либо еще ». Лучшая стратегия состоит в том, чтобы обеспечить акционерное финансирование, когда вы можете вести переговоры и наилучшим образом диктовать определенные условия. В идеале абсолютный контроль должен оставаться за владельцем.

Вайткунас продолжает свое время, когда речь идет о долевом финансировании. «Иногда лучше просто не торопиться и ждать лучшего предложения. Пока вы ждете, вы можете расти как можно больше, используя краткосрочные обязательства ».

Обычно не стоит искать капитал, когда компания новая, пытается заработать или терпит неудачу. К сожалению, именно в этот момент многие владельцы бизнеса начинают думать, что им нужно «найти инвестора». Этот процесс может занять много времени и потреблять много энергии, которая отнимается у компании, и это может усугубить и усугубить существующие проблемы.

В общем, партнеров по акциям следует искать только в том случае, если компания доказала свою репутацию в продажах и прибыльности, а также когда существует явная и конкретная потребность в деньгах. Далее важно показать вам, как вложение капитала принесет еще большую прибыль и более высокие продажи. Компания с доказанным уровнем прибыльности, определенным историческим увеличением продаж и еще большим потенциалом для будущего роста продаж является гораздо более привлекательной инвестицией для потенциальных партнеров по капиталу.

Финансирование оборотного капитала

Нехватка оборотных средств — это краткосрочная проблема, которая может быть профинансирована за счет задолженности по старшим или промежуточным займам. В качестве альтернативы, краткосрочное финансирование также доступно от поставщиков факторинга или финансирования продаж, которые рассматривают определенную дебиторскую задолженность и инвентарные активы в качестве обеспечения. Комбинация этих типов альтернативных стратегий может увеличить доступный оборотный капитал до такой степени, что отпадает необходимость в капитале партнера.

Итак, как вы решаете, какой инструмент финансирования использовать для своей работы? «Если вы чувствуете, что рассматриваете возможность вливания капитала, чтобы справиться с растущей болью, вам также необходимо учитывать возможные риски партнерства и реальные затраты, которые может снизить акционерный капитал», — говорит Вайткунас. Лучшим вариантом для оборотного капитала может быть кредитная линия для дебиторской задолженности, которая стоит меньше капитала и не представляет риска партнерства.

Итог:Существует много альтернативных вариантов, доступных компаниям, которым требуется вливание наличности, за исключением принятия партнера или акционера. Важно, чтобы каждый владелец бизнеса знал и понимал все варианты, прежде чем принимать такое важное решение. Знание всех доступных вариантов — и понимание того, когда использовать, какие из них лучше — могут помочь избежать многих трудностей и трудностей для многих владельцев бизнеса.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *