Рынки получили новую жизнь благодаря дополнительной ликвидности, предоставленной центральными банками по всему миру в недавнем прошлом. Европейский центральный банк, Банк Англии, Федеральная резервная система США и другие крупные центральные банки борются с текущим финансовым фиаско зубами и когтями. Рынки потрясли новости о проблемных банках и фондах, подверженных риску инвестирования в ипотечные рынки США и рынки, обеспеченные активами, что вызвало опасения, что они задохнутся от дешевых кредитов, которые способствуют глобальному росту. Азиатские рынки не являются водонепроницаемыми, т.е. рано или поздно они вернут всю прибыль прошлого года. Крупные центральные банки создают план финансового спасения от ожидаемых потрясений на денежном рынке. Они предоставляют рынку ликвидность в последнюю минуту, чтобы отсрочить всплеск, и многое еще предстоит сделать из корзины политиков.

В недавнем прошлом фондовые биржи по всему миру явно рухнули. Гонконгский HangSeng упал значительно ниже 20 000 уровней, Индийская фондовая биржа закрылась ниже психологических 4 000 уровней в пятницу, а Dow Jones колеблется около волшебных 10 000 уровней. Японский Nikkei, китайский Shanghai, французский CAC, немецкий DAX, британский FTSE, индийский BSE SENSENX восстановили почти весь прошлогодний рост. То, что мы доказываем, — это только верхушка айсберга: если в ближайшие дни не будет принято твердое решение обойти надвигающуюся катастрофу, может произойти серьезная авария. Крупные реформы неизбежны и требуют часов в финансовом секторе. Пожар в банковском и инвестиционном секторе необходимо потушить на ранних этапах, иначе весь мир должен быть готов заплатить за ущерб. Сейчас он в значительной степени ограничен Соединенными Штатами, крупнейшей экономикой мира, но этот ад готов поглотить уязвимые страны с формирующейся рыночной экономикой, если в обозримом будущем ситуация будет продолжаться.

Банковские и инвестиционные гиганты, такие как Lehman Brothers Holdings (глава 11 уже подана), Merrill Lynch, American International Group, Goldman Sachs, Wachovia, стоят в очереди на помощь. Основная проблема заключается в том, сработают ли социализация риска и приватизация вознаграждений в эпоху свободной экономики или этот артефакт сработает. В наши дни очень трудно думать об этике, потому что ситуация слишком мрачная, и вы должны немедленно дать ей новую жизнь, иначе ее станет слишком сложно распутать.

Неделей ранее Банк Японии закачал на токийский денежный рынок в общей сложности 1,5 триллиона иен (14 миллиардов долларов). Резервный банк Австралии инвестировал 3,57 млрд австралийских долларов (4,4 млрд долларов; 3,3 млрд евро). Европейский центральный банк вложил на денежные рынки 70 миллиардов евро. Банк Канады направил на рынки в общей сложности 2,305 миллиарда канадских долларов для повышения ликвидности, что стало крупнейшей такой интервенцией с февраля 2000 года. Драматической вакцины ликвидности ФРС в размере 105 миллиардов долларов на прошлой неделе (до того, как она была выпущена на рынок) было достаточно, чтобы удержать ключевые институциональные счета от выполнения заказов на продажу и начала денежного безумия, которое могло бы остановить большие куски экономики США. Полсон знал, что инъекция в 105 миллиардов долларов — не лучшее решение. Требовался более широкий и радикальный ответ.

В настоящее время план спасения стоимостью 700 миллиардов долларов находится в подвешенном состоянии, но правительство США намерено выйти из тупика и столь же оптимистично настроено по поводу его реализации через Капитолий. Но в то же время экономисты скептически относятся к финансовой помощи, которая может привести к катастрофе в долгосрочной перспективе, поскольку этот переход на Капитолийский холм может серьезно подорвать настроения налогоплательщиков. Политики уже сильно ослаблены инфляционным давлением, медленными темпами роста, ростом индекса потребительских цен и сокращением экспорта. Оценка темпов роста ВВП на второй квартал была понижена до 2,8% с прежних 3,3%. Плохо, что статус-кво эксперты связывают с фиаско 1929 года. Генри Полсон и Бен Бернанке не смогли убедить конгресс в том, что план спасения принесет много пользы неустойчивому финансовому сектору. Сенаторы скептически относятся к результатам финансовой помощи, поскольку выкуп плохих активов может не иметь большого значения для финансового сектора в долгосрочной перспективе, и ситуация может повториться рано или поздно.

Такие сырьевые товары, как золото и серебро, привлекают инвестиции, поскольку статус-кво не сулит ничего хорошего долларовому королю, а инфляция колеблется, отныне мир защищается от драгоценных металлов в качестве хеджирования против доллара, который, вероятно, скорректирует его недавнюю прибыль в южном направлении. Основные валюты мира, а именно. Евро, фунт стерлингов, японская иена и др. Уже скорректированы и готовы к росту в ближайшее время по отношению к доллару. Индекс доллара, измеряемый по отношению к корзине валют, резко упал с 80,37 до 75,89, а затем быстро восстановился до 77,25 на прошлой неделе. Это способствовало росту цен на товары, номинированные в долларах США. Золото получило самую большую однодневную прибыль две недели назад после двух с половиной десятилетий. Серебро и другие товары также шли рука об руку с золотом.

Теперь вопрос в том, даст ли закачка денег на рынки новую жизнь финансовым рынкам?

Как я упоминал ранее, миллиарды долларов уже поступили на рынки по всему миру, но рынки все еще жаждут и ждут массивной поддержки со стороны правительства США в размере 700 миллиардов долларов в ближайшие дни. Если план спасения пройдет через Белый дом и на рынки поступят новые деньги, это определенно изменит рыночные настроения во всем мире и, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, может полностью остановить прогнозируемый нисходящий тренд. Не только правительству, но и всем финансовым учреждениям необходимо объединить усилия и разработать самый необходимый план для обеспечения долгосрочной стабильности. Это выведет рынки на устойчивый путь и восстановит доверие инвесторов.

Паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, хедж-фонды, финансовые учреждения не должны подвергаться наказанию за безрассудство под видом своего размера и общественного имиджа, это подорвет долгосрочную стабильность системы и рассылает плохие новости по всему миру. Всем известно, что большинство болезней проявляют достаточные симптомы перед смертью и должны быть диагностированы на ранней стадии. Следовательно, недостаточно просто вливать деньги на рынки для спасения, регулирующие органы должны иметь строгие правила, чтобы избежать таких финансовых кризисов.

Для обратной связи, пожалуйста, напишите madan_stac@yahoo.com

Source by Madan Teli