SoftBank решил продать почти всю свою оставшуюся долю в Alibaba, ограничив свое присутствие в Китае и привлекая денежные средства, поскольку замедление рынка ударит по стоимости его инвестиций в технологии.

Японская группа, возглавляемая основателем-миллиардером Масаёси Соном, продала около 7,2 млрд долларов. Алибаба акций в этом году через предоплаченные форвардные контракты после рекордной продажи в 29 миллиардов долларов в прошлом году.

Продажи впереди, раскрытые Financial Times в ходе анализа нормативных документов, отправленных по почте в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, в конечном итоге сократит долю SoftBank в китайской группе электронной коммерции с оборотом 262 миллиарда долларов всего до 3,8 процента.

Контракты позволяют СофтБанк опцион на выкуп акций, но группа урегулировала предыдущие сделки путем передачи акций. Японскому инвестору когда-то принадлежало целых 34 процента. Алибаба.

Продажа SoftBank приходится на решающий момент для японской группы, поскольку она планирует ворваться в чарты. Британский разработчик микросхем Arm изо всех сил пытается оправиться от череды неудачных инвестиций и беспрецедентных потерь. Для Alibaba это будет означать отказ от давнего спонсора, точно так же, как китайская группа пытается заново изобрести себя, разделившись на шесть компаний.

Ажиотаж продаж SoftBank начался, когда акции китайской группы упали до шестилетнего минимума, что стало неутешительным итогом одной из самых успешных инвестиций в технологии в истории. Сон заплатил 20 миллионов долларов за контрольный пакет акций SoftBank в молодой китайской группе более двух десятилетий назад после встречи с основателем Джеком Ма.

«У него не было бизнес-плана и нулевого дохода, у него было около 35 сотрудников. [or] 40», — сказал Сон позже Bloomberg TV. «Но его глаза [were] очень сильные, сильные глаза, очень яркие глаза. Я знал это по тому, как он говорил, как он выглядел [at things]у него есть харизма, у него есть лидерство».

Склонность Ма высказывать свое мнение превратилась в бремя в октябре 2020 года, когда он раскритиковал государственные банки Китая на финансовом саммите в Шанхае. Затем Пекин приостановил IPO сестринской компании Alibaba Ant, поскольку президент Си Цзиньпин начал кампанию по обузданию отечественных технологических групп.

Репрессии привели к снижению цены акций Alibaba на 70 процентов, в результате чего SoftBank продает большую часть своих акций по ценам, равным тем, которые Alibaba открыла для торгов в Нью-Йорке восемь лет назад.

Согласно документам, предоставленным поставщиком данных The Washington Service, за последние 14 месяцев SoftBank привлекла в среднем 92 доллара за акцию от продажи фьючерсов на 389 миллионов акций Alibaba, что значительно ниже исторического максимума в 317 долларов за акцию.

Они показывают, что SoftBank недавно привлек около 4,5 млрд долларов в феврале от продажи фьючерсов на 46 млн акций после продажи 30 млн акций за 2,7 млрд долларов в конце декабря. SoftBank заявил, что эта последняя продажа не была полностью завершена к концу декабря и будет включена в финансовый отчет за квартал, закончившийся 31 марта, который еще не опубликован.

SoftBank отказался комментировать нормативные документы. Однако он сказал, что транзакции Alibaba отражают ее переход к «защитному режиму», чтобы справиться с более неопределенной деловой средой. «Мы укрепляем нашу финансовую стабильность, увеличивая наш денежный поток за счет привлечения денежных средств».

Он добавил, что дополнительная сумма, полученная от акций Alibaba, будет раскрыта после публикации результатов за четвертый квартал в мае.

При продаже фьючерсов SoftBank обычно ссужает свои акции Alibaba брокеру, который продает их на рынке в течение нескольких дней или недель. Брокер взимает комиссию, прежде чем вернуть выручку японской группе.

Когда срок действия контрактов истекает, SoftBank может либо полностью отказаться от акций, либо заплатить брокеру рыночную цену, чтобы выкупить акции от их имени.

Записи показывают, что большинство недавних сделок были проведены Barclays, Mizuho Securities и SMBC Nikko Securities, которые, по словам банкира, знакомого со сделками, получали менее 1 процента выручки в качестве комиссионных. Их структура позволяет SoftBank отсрочить уплату налога на прирост капитала до расчета.

По оценкам FT, на конец февраля SoftBank мог продать только 98 млн акций Alibaba. 30 марта группа изменила порядок владения еще 22,3 млн акций «в свете возможности использовать их для финансирования в будущем», говорится в заявлении SoftBank.

Акции Alibaba упали на 4,6% в Гонконге в четверг, но полный выход из SoftBank может в конечном итоге ослабить давление в пользу продажи акций.

В то время как SoftBank заявил, что монетизация акций Alibaba была направлена ​​на укрепление ее финансов, некоторые инвесторы увидели в этом шаге отчаянный способ увеличить прибыль, а аналитики предсказывают второй год больших убытков подряд.

SoftBank пожертвовал деньги, вырученные от продажи Alibaba, фонду Vision Fund II, погасил долг и выкупил акции. Миллиарды также накапливаются наличными на балансе, который на конец декабря составлял 5,8 триллиона иен (43 миллиарда долларов), что привело к растущим внутренним спорам о том, как потратить деньги, по словам человека, близкого к SoftBank.

SoftBank заявил, что будет по-прежнему избирательно подходить к своим инвестициям, ссылаясь на неопределенные рыночные условия.

«Существуют внутренне расходящиеся мнения о том, должны ли мы продолжать занимать более оборонительную позицию. . . сейчас самое время вернуться к инвестированию», — сказал человек, близкий к SoftBank. “[Executives] все ближе и ближе к тому, чтобы снова открыть кран».