Прочитав эту статью, вы будете готовы применить свои знания и осуществить свою американскую мечту о собственном бизнесе. Это требует серьезных усилий с вашей стороны; однако, читая эту статью, я предполагаю, что вы решили совершить этот долгий путь и начать вносить изменения в свою жизнь. Позвольте мне показать вам несколько простых способов получить деньги, которые вам нужны, с помощью современного чуда кредитного плеча. Мы начнем с подхода, который позволяет бизнесу фактически окупить себя, не доставая кошелька.

Вопрос: Правда ли, что метод извлечения денег из денежного потока компании предназначен исключительно для финансовых гуру?

Ответ: Отчасти это правда. Большинство методов рычага имеют такую ​​репутацию. И, честно говоря, не должны. Если бы о них знали больше людей, многие предприниматели давно бы уже занимались бизнесом. Такие методы, кажется, зарезервированы только для финансовых экспертов, потому что: [the techniques] чаще появляются на стратегических финансовых рынках. Вы слышите о многих крупных приобретениях на миллиарды долларов. Однако вы никогда не услышите, как это произошло и что с этим было связано. Эта информация никогда не разглашается. Как будет упомянуто в Стратегии 4, создав прочную сеть с руководителями корпораций, вы, безусловно, сможете получить доступ к этой ценной информации, даже если вы не работаете на местах.

Это на самом деле скрытые секреты, которые я сейчас раскрываю вам. Сила информации уведет вас далеко. Тем не менее, вы должны приложить усилия, чтобы найти больше информации о компании, которую вы хотите взять на себя. Помните, что самый мощный инструмент, который у вас есть, когда вы имеете дело с продавцом, — это показать ему свои отраслевые знания и то, как ему (и, конечно же, вам) может быть выгодно продать ваш бизнес вам. И поверьте мне, вы тоже можете сразу же использовать эти мощные, но простые инструменты.

Вопрос: Как проще всего объяснить, как использовать денежный поток компании для финансирования?

Ответ: Позвольте мне начать с точки зрения, поскольку мы действительно говорим о деньгах. Один эксперт объясняет это так:

«Суммы наличных денег, которую средний бизнес кладет в свой кассовый аппарат всего за две или три недели, обычно достаточно, чтобы покрыть первоначальный взнос за покупку этого бизнеса».

Подумай об этом. Наличных денег, собранных всего за несколько дней, обычно достаточно, чтобы использовать их с небольшим творческим подходом, чтобы удовлетворить авансовый платеж продавца. Это может работать независимо от того, каким видом бизнеса вы занимаетесь. Поскольку нет закона, запрещающего «одалживать» эти деньги, все, что вам нужно сделать, — это научиться использовать деньги, которые вы привлекли, для оплаты бизнеса после того, как вы его приобрели. Если у вас есть CPA, чтобы рассчитать ваш денежный поток, легко узнать, как обратиться к продавцу с предложением.

Вопрос: Как работает этот процесс?

Ответ: Требуется несколько шагов. Вы или ваш CPA должны определить чистый денежный поток, полученный за первые несколько недель работы, определив разницу между суммой ваших денежных поступлений и операционных расходов.

Вопрос: Каковы надлежащие процедуры оценки компании и каковы должны быть приоритеты для принятия решения?

Ответ: Существует несколько методов оценки компаний. Как правило, при определении деловой репутации учитываются денежные потоки, активы или восстановительная стоимость или их комбинация. Различные методологии оценки, обычно используемые оценочными фирмами, перечислены ниже.

Анализ стоимости замены:

o Деловая репутация обычно не относится к курсовой стоимости имущества компании. Иногда восстановительная стоимость основных средств (основных средств) значительно превышает справедливую рыночную стоимость операционной деятельности. Иногда стоимость деловой репутации, такой как отношения с клиентами, логотипы компании и технический опыт, намного выше, чем замещающая стоимость основных средств.

Часто вы можете выбрать конкретную отрасль, расширяя существующие объекты, инвестируя в совершенно новые объекты или полностью или частично покупая новую компанию, работающую в отрасли. Решение о том, какие инвестиции сделать, частично зависит от относительной стоимости каждого из них. Конечно, инвестор часто учитывает использование производственных мощностей, местоположение, экологические, политические и юридические вопросы при определении того, куда и как инвестировать. Эти вопросы могут перевесить важность анализа восстановительной стоимости; в таких случаях этот метод оценки не используется для определения справедливой рыночной стоимости компании.

Анализ оценки активов:

o Как правило, существует возможность ликвидации материальных активов компании, и после погашения обязательств компании чистая выручка будет списана на капитал компании. Необходимо определить, следует ли проводить такой ликвидационный анализ исходя из предположения о быстрой или планомерной ликвидации активов. Однако, даже если предположить упорядоченную ликвидацию компании, обычно бывает так, что действующая компания будет иметь гораздо более высокую стоимость. В этом случае нецелесообразно применять подход к оценке активов, так как фирма успешно работает; при таких обстоятельствах в отрасли, в которой работает фирма, справедливая рыночная стоимость фирмы почти наверняка превысит стоимость ее ликвидируемых активов. Сумма дороже частей. Необоротные активы должны оцениваться с использованием метода оценки активов, чтобы установить их стоимость в составе справедливой рыночной стоимости компании.

Анализ дисконтированных денежных потоков.

o Еще одним фактором, определяющим деловую репутацию, является ожидаемый денежный поток. Анализ дисконтированных денежных потоков — это метод оценки, который выделяет ожидаемые денежные потоки фирмы, доступные для обслуживания долга и обеспечения прибыли на капитал; чистая текущая стоимость этих свободных денежных потоков в собственный капитал рассчитывается в течение прогнозируемого периода на основе предполагаемого риска получения таких денежных потоков. Чтобы принять во внимание временную стоимость капитала, обычно целесообразно измерять денежные потоки компании с использованием метода дисконтированных денежных потоков.

Общий вложенный капитал.

o Каждый метод оценки компании или ее бизнес-единиц определяет стоимость всего инвестированного капитала. Эти разные значения сравниваются, чтобы получить окончательную справедливую рыночную стоимость. Часто целесообразно взвешивать различные подразумеваемые значения общего инвестированного капитала на основе относительной эффективности каждого метода оценки, используемого в анализе. После определения стоимости всего инвестированного капитала любые требования до этой стоимости, которые имеют больше привилегированных прав, чем обыкновенные акции, вычитаются для определения справедливой рыночной стоимости обыкновенных акций. Эти другие требования включают в себя справедливую рыночную стоимость всех долгов, находящихся в обращении привилегированных акций, находящихся в обращении опционов на акции и прав на прирост стоимости акций. Необоротные активы, которые ранее не оценивались, должны быть учтены и добавлены к общему инвестированному капиталу. Как правило, они включают денежные средства и справедливую рыночную стоимость любых внеоборотных активов.

Окончательное значение.

o Владелец может ожидать, что наличные деньги будут поступать в капитал на неопределенный срок. Хотя в моделях оценки часто используются прогнозы будущих денежных потоков, может оказаться необходимым представить денежные потоки, которые, как разумно ожидать, превысят горизонт прогноза. Эта стоимость, известная как терминальная стоимость, часто рассчитывается путем умножения денежного потока за пятый год на множитель. Выбранные мультипликаторы обычно используют медианный мультипликатор общего инвестированного капитала для сопоставимых компаний, выбранных в анализе сопоставимых публичных компаний. Выбранный множитель может быть дисконтирован, чтобы отразить производительность компании или характеристики размера по сравнению с сопоставимыми компаниями. Это очень похоже на деление денежного потока на средневзвешенную стоимость капитала и добавление коэффициента роста.

Вопрос: Ну, это все здорово. Как, однако, это поможет мне купить бизнес?

Ответ: Вы ведете переговоры по контракту, который позволяет продавцу получать авансовый платеж непосредственно из денежного потока после приобретения бизнеса. Если это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вот пример его осуществимости:

Подающая надежды молодая деловая пара Сэнди и Кевин хотели купить процветающий ресторан и кондитерскую в Северной Вирджинии. Хотя они были сообразительны и энергичны и имели некоторый опыт работы в пищевой промышленности, в долгосрочной перспективе им не хватало возможности выплатить 100 000 долларов, которые хотел продавец, при общей цене 500 000 долларов. (Годовой объем продаж ресторана составил 1 миллион долларов, часть из которых поступила от успешной коммерческой компании, продающей свежеобжаренный кофе в местные супермаркеты и кафе для гурманов.)

К счастью, продавец согласился профинансировать разницу в 400 000 долларов в течение пяти лет под 10% годовых. Такое случается часто, особенно при большом уговоре. Однако проблема пары заключалась в том, чтобы собрать оставшиеся 100 000 долларов. Родители Кевина твердо верили в навыки и целеустремленность своего сына и невестки и решили одолжить им 20 000 долларов, чтобы они могли вернуть их, когда им будет удобно. Это, конечно, помогло, но им все равно нужно было 80 000 долларов. Для достижения этой цели CPA пары составил отчет о движении денежных средств за первый месяц нового владения своих клиентов. Их поставщики не требовали оплаты в течение месяца, поэтому у Сэнди и Кевина не было таких расходов. Однако следует учитывать операционные расходы, такие как арендная плата, заработная плата и коммунальные услуги.

Увидев цифры финансового анализа, Сэнди и Кевин решили, что легко смогут получить от своего бизнеса 80 000 долларов за четыре недели. Но главный вопрос заключался в следующем: как они могли убедить продавца (который ожидал чек на 100 000 долларов при закрытии) ждать свои деньги три-четыре недели?

Здесь нужны были творчество, убеждение и усердие. Разрабатывая стратегию с адвокатами и их бухгалтерами, Сэнди и Кевин разработали план, который позволил продавцу удерживать окончательные документы о продаже в течение четырех недель. В этот период они платили продавцу около 20 000 долларов в неделю. В случае просрочки платежа продавец имел право расторгнуть договор. Продавец согласился на предложение, подарив Сэнди и Кевину их американскую мечту без собственных денег.

Этот пример представляет более 80% всех приобретений и приобретений. В худшем случае продавец может не сотрудничать; в этом случае вы должны понимать, что он, вероятно, никогда серьезно не интересовался продажей своего бизнеса. Возможно, продавец ждал, как далеко вы зайдете в переговорном процессе, что подводит нас к следующему вопросу.