Новый владелец Silicon Valley Bank «борется» за то, чтобы восстановить свой поврежденный бренд, остановить отток депозитов и не дать десяткам других банкиров уйти, чтобы присоединиться к конкурентам в попытке восстановить американский технологический банк, который рухнул в прошлом месяце, согласно одному из его топ-менеджеры.

«Мы находимся на ранних стадиях их стабилизации и возобновления работы», — сказал Financial Times Питер Бристоу, президент компании First Citizens из Северной Каролины, которая приобрела SVB в рамках исторической сделки, заключенной федеральными регулирующими органами.

First Citizens сохранит за собой название SVB и будет работать как отдельное подразделение собственного банка, имеющего сеть из более чем 550 отделений по всей территории США.

Тем не менее, он борется за восстановление доверия и позиций SVB, чей крах после неудачной сделки по долгосрочным государственным облигациям спровоцировал банковский кризис в США и Европе и, как ожидается, ознаменует ужесточение режима регулирования для банков вокруг мир.

“[SVB] был банком номер один в области технологий и наук о жизни на протяжении более 30 лет, и внезапно он исчез, поэтому мы потратили много времени, пытаясь вселить в людей уверенность в том, что мы в банке и планируем продолжить модель, которую они использовали», — Бристоу. сказал.

SWB in март пережил смертельный банковский набег что спровоцировало приобретение и последующую продажу Федеральной корпорацией страхования депозитов в результате крупнейшего банковского краха США со времен финансового кризиса 2008 года. С тех пор First Citizens пытается убедить клиентов и сотрудников SVB в том, что это «обычный бизнес» — согласно интервью с венчурными фирмами, даже очень многие люди стремятся к выходу.

First Citizens, крупнейший семейный банк в США, удвоил свои активы до 219 миллиардов долларов, когда купил SVB, переместив его с 30-го по величине банка в США на 16-е.

Как банк Восточного побережья с небольшим опытом венчурного капитала, некоторые инвесторы и основатели Силиконовой долины скептически относятся к тому, что First Citizens предоставит такую ​​​​же критическую инфраструктуру для технологических стартапов. SVB был известен тем, что предоставлял рискованные кредиты испытывающим трудности предприятиям на основе десятилетий доброй воли со своими спонсорами венчурного капитала.

«Многое из того, что делал SVB — мероприятия, ипотечные кредиты, венчурные кредиты — не имело экономического смысла, если вы не видели полный жизненный цикл отношений», — сказал глава одной венчурной фирмы с многомиллиардным оборотом. «Они смогли это сделать, потому что знали всех в экосистеме».

Будучи новичком в Силиконовой долине, First Citizens должна сначала решить, хочет ли она поддерживать такие же тесные связи с технологическим сообществом, как SVB, что в конечном итоге оставило ее с высококонцентрированной клиентской базой, что сделало ее уязвимой для бегства. Около 95 процентов депозитов клиентов превысили лимит федерального страхования в размере 250 000 долларов.

Ему придется поощрять банкиров SVB оставаться в банке, чтобы сохранить эти отношения, в то время как конкуренты пытаются проникнуть на его рынок, в то время как их пакеты вознаграждения лишены прибыльных вознаграждений в виде акций SVB. HSBC, взявший на себя бизнес SVB в Великобритании, в этом месяце поглотил более 40 американских банкиров SVB, а MUFG на прошлой неделе наняла 20 сотрудников.

Удержать клиентов может быть еще сложнее. SVB продолжает терять депозиты в течение нескольких недель после массового изъятия банковских счетов 9 марта. Информация, предоставленная First Citizens инвесторам, показала, что на момент приобретения у SVB было 56 миллиардов долларов депозитов, что примерно на 134 миллиарда долларов меньше, чем в начале года.

«Мы все еще наблюдаем отток средств», — сказал Бристоу, сославшись на влияние неудовлетворенного спроса на снятие средств в течение двухнедельного периода, в течение которого банк был закрыт регулирующими органами. «Я должен признать, что он нуждается в косметическом ремонте. . . но мы уже видим зеленые ростки.

First Citizens пытается восстановить SVB, поскольку технологические стартапы столкнулись с самым большим падением стоимости с тех пор, как в начале 2000-х годов лопнул пузырь доткомов. До сих пор его руководство не представило четкой стратегии преодоления экономического спада, погрязнув в недельном процессе должной осмотрительности в результате быстрого поглощения.

Технический кризис может поставить First Citizens в затруднительное положение, поскольку он, похоже, намерен привлечь в банк ведущих технологических инвесторов из Силиконовой долины.

Более половины кредитного портфеля SVB на сумму 72 миллиарда долларов приходится на финансирование венчурных капиталистов, инвестирующих в стартапы. Он также ссужал деньги напрямую стартапам, принимая сертификаты акций их компаний и требуя от них банковских операций только в SVB.

Бристоу предложил, чтобы первые граждане пересмотрели ссуды SVB венчурным капиталистам и компаниям, которые они поддерживали. «Столько, сколько [venture lending] был основополагающим принципом того, что делал SVB, вопрос заключался в том, создал ли он дисбаланс депозитов, который вам, возможно, не нужен? он сказал.

Тем не менее, высокорисковый долговой бизнес SVB стал важной частью финансовой инфраструктуры Силиконовой долины. Как сказал один венчурный капиталист: «Нам нужен SVB, чтобы помочь нам с компаниями, которые борются с трудностями».

First Citizens будет опираться на свою историю покупки других банков — 15 из них она приобрела у FDIC за последние 15 лет — и начнет интегрировать SVB в свои операции в конце этого месяца. Однако сделка с SVB является крупнейшим выкупом за всю историю, намного превосходящим сделку на 2 миллиарда долларов по покупке бизнес-кредитора CIT Group за 2 миллиарда долларов в 2020 году.

Одной из проблем будет приведение руководства First Citizens в соответствие с культурой SVB. Основанная в 1980-х годах, SVB выросла вместе с Кремниевой долиной, ценя сочувствие к нуждающимся в деньгах клиентам и культуру, очень напоминающую стартапы, которые она обслуживает. Между тем, First Citizens — это 125-летняя семейная династия: банк управляется советом директоров, в который входят генеральный директор Фрэнк Холдинг и его сестра, вице-президент Хоуп Брайант, третье поколение холдингов, отвечающее за бизнес. Жена Бристоу, Клэр, их сестра.

Бристоу преуменьшил опасения по поводу возможного столкновения. «Культура — это наименьшая из моих забот», — сказал он. «Мы оба полагаемся на отношения в первую очередь».

Однако венчурные капиталисты в частном порядке выразили сомнение в том, что новые владельцы смогут воссоздать «СВБ 2.0».

В конечном счете, проблемы, которые привели к упадку SVB, заключались в управлении балансовыми рисками, а не в стремлении завладеть технологиями и банковскими стартапами. Бристоу считает, что необычное семейное владение First Citizens означает, что его руководство вряд ли допустит те же ошибки в балансе, что и предыдущее руководство SVB.

«Неприятие риска, связанное с наличием контрольного пакета акций банка. . . является конкурентным преимуществом», — сказал он. «Это отличается от банков с внешним управлением. [where] иногда перспективы и приоритеты могут выйти из-под контроля».