Писатель является редактором The Dig и доцентом программы MBA в Американском университете.

Несмотря на растущее использование цифровых активов, по-прежнему существует большой пробел в учете того, что делать, когда они появляются у предприятий. Инвесторы заслуживают большей прозрачности в отношении этих крайне нестабильных ставок.

Ни американские, ни международные правила бухгалтерского учета прямо не упоминают цифровые активы, такие как биткойн или стейблкоин. Единственный совет — форма необязательные правила бухгалтерского учета от Американского института сертифицированных профессиональных бухгалтеров и аналогичное направление в июне 2019 года от создателей Международных стандартов финансовой отчетности.

Руководящие принципы организации подлежат интерпретации, но оба предполагают, что инвестиции в криптовалюту следует рассматривать как нематериальные активы. Корректировка их стоимости производится только в случае падения цены. В ожидании продажи активов временные корректировки в сторону повышения, отражающие увеличение стоимости, не допускаются.

Тем не менее, эти руководящие принципы по-прежнему оставляют публично торгуемым компаниям с волатильными криптоактивами достаточно места для маневра в отношении того, что инвесторы говорят инвесторам в презентациях и пресс-релизах, которые завершают необходимые документы. Этот выбор будет формировать рыночное повествование о криптовалютных стратегиях компаний.

Возьмем, к примеру, компанию-программиста Microstrategy, которая претендует на звание крупнейшего в мире публично торгуемого держателя биткойнов с около 125 000. По текущим рыночным курсам это стоит около 5 миллиардов долларов.

Презентация Microstrategy своих активов в биткойнах привлекла внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США, которая 7 октября написала компании: допрос его подход.

Компания представила установленную законом отчетность в соответствии с так называемыми «общепринятыми принципами бухгалтерского учета» и раскрыла убытки от обесценения своих акций. В четвертом квартале она зафиксировала списание в биткойнах 146,6 млн долларов.

Тем не менее, Microstrategy также ранее сообщала о прибылях и убытках без учета GAAP в своих пресс-релизах о прибылях и убытках, что исключало обесценение ее активов в биткойнах. Такие альтернативные показатели могут вводить в заблуждение, поскольку они указывают инвесторам на цифры, которые не дают полного представления о деятельности компании.

Еженедельная рассылка

Чтобы получать последние финтех-новости и идеи от сети корреспондентов FT по всему миру, подпишитесь на нашу еженедельную рассылку #финтехФТ

Зарегистрируйтесь здесь в один клик

Микростратегия споритьd в ответ на заявление SEC о том, что некоторые инвесторы «могут не рассматривать неденежную потерю стоимости биткойнов как ценную информацию, даже не принимая во внимание последующее увеличение рыночной стоимости». Хотя он утверждает, что покупка биткойнов является частью его обычных деловых операций, он сказал, что обвинения в обесценивании криптовалюты «могут отвлечь» инвесторов от анализа программного обеспечения.

Однако позже SEC постановила, что: выступать против к микростратегическому подходу. Предостережение было достаточно важным, чтобы цена акций компании упала на 20 процентов после того, как 20 января было опубликовано письмо SEC.

SEC может в конечном итоге прекратить применять корректировки, не относящиеся к GAAP, к доходам любого держателя криптоактивов. Некоторые могут остаться в одиночестве, чтобы избежать письма SEC. Но из-за отсутствия четких правил компании с криптоактивами выбрали разные подходы к учету.

Tesla объединила негативное влияние недавнего обесценения с другими статьями в своих отчетах в своих недавних результатах. Однако База данных монет а также Квадратный в прошлом они более четко сообщали об обесценении криптоактивов.

Coinbase также должна была принять бухгалтерское решение в отношении примерно 92 миллионов долларов США в цифровой валюте USD Coin, так называемой стабильная монета который обеспечен в долларах или эквиваленте и имеет стоимость, близкую к валюте США. Таким образом, он классифицирует USDC как оборотный актив, категорию баланса для высоколиквидных активов, таких как наличные деньги, или которые могут быть проданы за наличные в течение года. Он рассматривает стоимость своих акций USDC как финансовый инструмент. Это означает, что они оцениваются по себестоимости, которая амортизируется, то есть стоимость списывается с течением времени.

Этот подход похож на то, как группа аналитиков данных Palantir использует купленное золото в качестве страховки от конца света. группа объявил в августе прошлого года он купил бы золотых слитков весом 100 унций на 50 миллионов долларов. Palantir первоначально зарегистрировал золото по себестоимости и планирует переоценивать его по более низкой себестоимости или рыночной стоимости в каждом периоде.

Могут возникнуть более сложные задачи бухгалтерского учета. Возьмем, к примеру, горячий рынок NFT или искусство неконвертируемых токенов. Как фирмы должны отражать NFT в своих счетах? Дэвид Ларсен, специалист по альтернативным активам в Kroll, сказал мне, что вторичный рынок для NFT все еще очень мал. Так как же компании ставят Bored Ape NFT на баланс?