Незавершенные постройки в усадьбе China Evergrande на окраине Нанкина. Федеральная резервная система предупредила в понедельник о рисках для финансовой системы США, связанных с сектором недвижимости Китая с высокой задолженностью © Bloomberg

Федеральная резервная система предупредила в понедельник, что напряженность в китайском секторе недвижимости «создает определенные риски для финансовой системы США», указав на компании с крупной задолженностью, такие как Эвергранд как потенциальный источник глобальной чумы.

«Учитывая размер китайской экономики и финансовой системы, а также обширные торговые связи с остальным миром, финансовая напряженность в Китае может создать нагрузку на глобальные финансовые рынки за счет ухудшения настроения к риску, поставить под угрозу глобальный экономический рост и повлиять на Соединенные Штаты», он предупредил ФРС в полугодовом отчете о финансовой стабильности.

На внутреннем фронте ФРС также предупредила, что «резкий рост» процентных ставок может привести к «большой» коррекции рискованных активов в дополнение к снижению спроса на жилье, что, в свою очередь, может привести к падению цен на жилье. . Занятость и инвестиции также могут пострадать из-за увеличения стоимости займов для предприятий.

Центральный банк США заявил, что обеспокоен ситуацией в Китае, поскольку «долг предприятий и местных органов власти остается большим; финансовый рычаг финансового сектора высок, особенно в малых и средних банках; и оценка собственности занижена.

«В этой среде продолжающееся нормативное давление на учреждения с заемными средствами может привлечь внимание к некоторым корпорациям с крупной задолженностью, особенно в секторе недвижимости, о чем свидетельствуют недавние опасения по поводу China Evergrande Group», — говорится в сообщении.

ФРС заявила, что финансовая система Китая может оказаться под давлением, если произойдет «отток финансовых компаний, внезапный пересмотр цен на недвижимость или снижение аппетита инвесторов к риску».

Предупреждение центрального банка было сделано примерно через два месяца после того, как председатель ФРС Джей Пауэлл назвал ситуацию Evergrande «очень особенной» для Китая. Выступая на пресс-конференции, Пауэлл сказал, что не видит большого «прямого контакта с Соединенными Штатами», но обеспокоен тем, что неразбериха может иметь более широкое влияние на глобальные финансовые условия и доверие инвесторов.

В своем отчете центральный банк предупредил, что страны с развивающейся экономикой с крупной задолженностью также могут представлять угрозу финансовой стабильности, особенно в случае «внезапного и резкого» ужесточения финансовых условий. После кризиса Covid-19 они снизились до исторического уровня в результате действий, предпринятых центральными банками и другими политиками по всему миру.

«Резкое ужесточение финансовых условий, возможно, спровоцированное увеличением доходности облигаций в странах с развитой экономикой или ухудшением настроений к глобальному риску, может привести к увеличению затрат на обслуживание долга для суверенных государств и предприятий развивающихся стран, спровоцировать отток капитала и оказать давление на финансовые системы развивающихся стран. «, — говорится в сообщении ФРС.

ФРС заявила, что «широко распространенный и постоянный стресс» может иметь последствия для финансовой системы США, добавив, что фирмы, имеющие «прочные связи» с наиболее уязвимыми странами, особенно подвержены риску.

«Было понятие корреляции. [in the report]”Сказал Падраик Гарви, региональный руководитель исследований по Северной и Южной Америке в ING. «Есть опасения, что если один исчезнет, ​​остальные могут исчезнуть».

В специальной части отчета ФРС также проанализировала «недавнюю волатильность так называемых акции мемов«. До сих пор он заявлял, что «широкие последствия этих изменений для финансовой стабильности были ограниченными», поскольку волатильность оборота снизилась, но заслуживает «постоянного контроля».

ФРС заявила, что причиной для беспокойства являются относительно высокие коэффициенты левериджа у молодых инвесторов и возможность того, что они будут «более склонны к большой волатильности цен на акции», особенно когда так много участников рынка торгуют опционами на акции.

Центральный банк также заявил, что он обеспокоен тем, что взаимодействие между социальными сетями и розничными инвесторами «может быть непредсказуемым» и что «системы управления рисками соответствующих финансовых учреждений могут быть не откалиброваны с учетом повышенной волатильности».

Получать включенные оповещения Федеральный резерв когда будет опубликована новая история

Повторно использовать этот контент (Открывается в новом окне) ЗамечанияПерейти в раздел комментариев