Показатели BlackRock не оправдали значительно заниженных ожиданий в худших условиях за последние десятилетия, поскольку падение цен на активы и рост доллара привели к тому, что активы под управлением сократились до 8,5 триллионов долларов.

Крупнейший в мире управляющий капиталом скорректировал прибыль на 30 процентов до 7,36 доллара на акцию при выручке в размере 4,4 миллиарда долларов за квартал, закончившийся 30 июня. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали $7,90 на акцию при выручке $4,65 млрд.

Блэк Рок и другие управляющие активами сильно пострадали от волатильности рынков, что вызвало беспокойство у инвесторов и снизило стоимость портфелей, с которых они взимают плату за управление.

Группа отложила наем на некоторые руководящие должности до 2023 года, а общие расходы на заработную плату и пособия сократились на 5 процентов по сравнению с первым кварталом. Несмотря на то, что в компании нет моратория на трудоустройство в масштабах всей компании, BlackRock пытается сократить расходы, «сокращая» свою рабочую силу: нанимая менее опытных людей на вакансии.

Активы под управлением упали на 11 процентов, что стало вторым квартальным снижением подряд после пика в 10 триллионов долларов в конце 2021 года. Подразделение по управлению активами State Street заявило в пятницу, что его активы под управлением также упали на 11 процентов до 3,5 триллиона долларов.

Как глобальный менеджер, BlackRock также ощутил влияние растущего доллара, который снизил стоимость сборов, взимаемых в других валютах. В то время как доходы в целом снизились на 6 процентов, базовые сборы оставались постоянными при неизменных валютных условиях.

«В первой половине 2022 года произошло сочетание макрофинансовых и экономических проблем, с которыми инвесторы не сталкивались десятилетиями. . . 2022 год — худший старт за 50 лет как для акций, так и для облигаций», — основатель и генеральный директор. Ларри Финк — сказал он в интервью о заработках.

Финк высоко оценил способность группы генерировать чистую выручку в размере 90 миллиардов долларов, несмотря на мрачные новости, заявив, что это «демонстрирует нашу способность обеспечивать лучшие в отрасли потоки даже в самых сложных условиях. . . Позиции BlackRock никогда не были сильнее.

Акции BlackRock, потерявшие треть своей стоимости в 2022 году, немного упали на утренних торгах.

Операционная маржа снизилась до 43,7% из-за увеличения расходов на технологии, путешествия и развлечения, хотя выручка снизилась.

«Даже [BlackRock] она не застрахована от спада на рынке. Тем не менее, мы были впечатлены [their] способность поддерживать сильный приток активов на волатильных рынках», — сказал аналитик Edward Jones Кайл Сандерс, добавив, что он ожидает, что продолжающиеся расходы BlackRock на стратегические области роста, вероятно, снизят размер прибыли в ближайшем будущем. [but] мы считаем, что это укрепляет их конкурентное преимущество».

Платформа фонда фондовой биржи группы iShares привлекла большую часть новых денег инвестора с чистой выручкой в ​​размере 52 миллиардов долларов, а ее денежная платформа достигла рекордного уровня в 21 миллиард долларов чистых новых денег, поскольку клиенты бежали в безопасное место и воспользовались растущим интересом. ставки.

Хотя некоторые эксперты рынка предсказывали, что волатильность рынков побудит инвесторов сократить свои вложения в ETF и другие пассивные инструменты, пока этого не произошло. Финансовый директор Black Rock Гэри Шедлин сказал, что институциональные инвесторы все чаще используют ETF для репозиции своих портфелей, а не покупают и продают отдельные акции и облигации напрямую.

«Мы ожидаем, что активы ETF сектора облигаций вырастут почти втрое до $5 трлн к концу десятилетия. . . Повышение ставок приведет к появлению совершенно нового набора инвесторов», — сказал Финк.

Розничные фонды работали неэффективно: чистый отток средств составил 10 миллиардов долларов, а вознаграждение BlackRock за консультационные услуги резко упало из года в год. Тем не менее, продукты, которые соответствуют экологическим, социальным и управленческим критериям, продолжают привлекать новые деньги и в настоящее время управляют активами на сумму 473 миллиарда долларов.

Технологический отдел компании оказался отличным моментом. Доходы выросли на 5 процентов по сравнению с прошлым годом, и Финк сказал, что компания получила рекордные новые мандаты для своей системы Aladdin, которая помогает другим компаниям, предоставляющим финансовые услуги, управлять рисками.

«BlackRock всегда пользовалась сбоями на рынке и становилась сильнее», — сказал Шедлин. «Мы уже ездили по этим бурным водам раньше».

Данные AUM не включают в себя некоторые из очень крупных институциональных мандатов на аутсорсинг управления инвестициями, которые BlackRock недавно выиграла, в частности, у AIG и General Dynamics. «Мы будем следить за ускорением. . мы видим в этом реальную возможность для нас», — сказал Финк.