Разразившийся кризис ликвидности Evergrande улучшил состояние всего сектора недвижимости Китая © Hector Retamal / AFP / Getty

Держатели облигаций Evergrande заявили, что они не получили проценты по трем офшорным облигациям до наступления срока погашения во вторник, поскольку доходность рискованного корпоративного долга Китая достигла пика почти за десятилетие на фоне опасений, что все большее число разработчиков столкнется с дефолтом.

Девелопер с самой большой задолженностью в мире должен был выплатить проценты в размере 148 миллионов долларов по долларовым облигациям к полудню в Гонконге во вторник, но держатели облигаций не получили никаких средств, по словам двух знакомых с этим делом. Облигации недавно торговались на уровне 21-22 цента за доллар.

Эвергранд изначально он отсутствовал Выплата процентов в размере 83,5 миллиона долларов в конце прошлого месяца по облигациям со сроком погашения в следующем году. Пропущенный платеж привел к 30-дневному льготному периоду, прежде чем компания стала формально неплатежеспособной. В настоящее время он пропустил как минимум пять процентных выплат по облигациям.

Развивающийся кризис ликвидности застройщиков положил конец состоянию всего китайского сектора недвижимости, так как продажи падают, и Пекин заставляет девелоперов сокращать долги, и многие компании, такие как Evergrande, также находятся на грани дефолта.

Азия рынок высокодоходных облигацийКитайские девелоперы являются одними из крупнейших эмитентов после десятилетий быстрой урбанизации страны, и в последние дни бушевала паническая торговля, что привело к резкому росту прибыльности.

С пятницы прибыльность индекса ICE, отслеживающего китайских корпоративных эмитентов на высокодоходном азиатском долларовом рынке, выросла до 22%, самого высокого уровня с 2009 года, по сравнению с 13%. в начале сентября и 10 процентов. в июне.

Sinic Holdings, китайский разработчик, заявил в понедельник вечером, что облигации «скорее всего» не будут погашены в этом месяце, потому что у компании не было достаточных «финансовых ресурсов». Облигации стоят около 25 центов за доллар.

На прошлой неделе элитный девелопер Fantasia, основанный племянницей бывшего китайского вице-президента Цзэн Цинхуна, Не выполнена за облигацию на сумму 206 млн долларов США.

Свопы на кредитный дефолт по пятилетним государственным облигациям Китая выросли на 8 б.п. на этой неделе до 59 б.п., самого высокого уровня с апреля 2020 года, при этом аналитики предполагают, что этот шаг был связан с продажей недвижимости.

«Проблемы в китайском секторе недвижимости в настоящее время влияют на общее восприятие инвесторами систематического риска», — сказал Чарльз МакГрегор, глава отдела Азии в Lucror Analytics. Он добавил, что китайские высокодоходные облигации «находились под огромным давлением из-за отсутствия покупателей».

Другой разработчик, China Modern Land, заявил в понедельник, что попытаться продлить срок погашения облигаций на сумму 250 миллионов долларов до трех месяцев, в то время как Sunac China Holdings в последние недели она подверглась тщательной проверке проекта письма к местным властям, предупреждающего о «поворотном моменте» в сфере недвижимости.

Отношение к ценным бумагам Evergrande значительно ухудшилось в июле после ряда инцидентов, в том числе: замораживание один из его вкладов в континентальном банке и приостановка продажи некоторых проектов.

В конце августа девелопер, у которого почти 800 проектов в сотнях китайских городов и который в течение года находился под давлением правительства с целью сократить свои долги, предупредил риск неплатежеспособности.

Распродажа его облигаций вскоре распространилась на других застройщиков с высокой долей заемных средств, включая Fantasia и Guangzhou R&F, чьи облигации резко упали в последние дни.

Волатильность рынка увеличилась на фоне опасений по поводу способности девелоперов рефинансировать, а также замедление продаж новые дома и земли в секторе недвижимости Китая, на который приходится около четверти экономики страны.

Держатели международных облигаций в Evergrande наняли инвестиционный банк Moelis и юридическую фирму Kirkland & Ellis, чтобы они проконсультировали их по поводу того, кто станет одним из китайцев. крупнейшая реструктуризация долга в истории процессы.

В пятницу вечером советники сообщили держателям облигаций, что они получили нет «значимого обязательства» от компании и ожидал, что дефолт будет «неизбежным».

Торговля акциями Evergrande останавливается в Гонконге, как и акции его сервисного подразделения, которому на прошлой неделе было предложено потенциальное поглощение.

Получать уведомления, когда публикуется новая история

Повторно использовать этот контент (Открывается в новом окне) ЗамечанияПерейти в раздел комментариев