Один из старейших акционеров Credit Suisse продал все свои акции скандального швейцарского банка после того, как потерял терпение в отношении его стратегии перед лицом продолжающихся убытков и оттока клиентов.
Американский инвестиционный менеджер Harris Associates, чей вице-президент и директор по инвестициям Дэвид Херро был одним из самых видных сторонников швейцарского банка в течение многих лет, в прошлом году владел 10 процентами акций Credit Suisse.
Харрис начал сокращать свои риски в октябре после того, как банк Сбор средств в размере 4 млрд швейцарских франков (4,3 млрд долларов США).когда Национальный банк Саудовской Аравии заменил его в качестве главного инвестора и теперь полностью продал свои активы, сказал Херро в интервью Financial Times.
«Есть вопрос о будущем франшизы. Произошел большой отток капитала из управления капиталом», — сказал он, имея в виду 111 миллиардов швейцарских франков. отозвано клиентами Credit Suisse в последние три месяца 2022 года, в частности после того, как в социальных сетях появились слухи о финансовом состоянии банка.
«У нас есть много других вариантов для инвестиций», — добавил он. «Повышение процентных ставок означает, что большая часть финансов Европы движется в другом направлении. Зачем стремиться к чему-то, что сжигает капитал, когда остальная часть сектора генерирует его сейчас?
Харрис по-прежнему владеет долями в нескольких европейских финансовых институтах, включая Lloyds Banking Group, Intesa Sanpaolo, BNP Paribas, Julius Baer и немецкого страховщика Allianz. Они более уверены в своих перспективах, поскольку рост процентных ставок увеличивает их кредитную маржу, прибыльность и способность выплачивать дивиденды и выкупать акции.
Эрро не убежден, что последний отчет Credit Suisse радикальная реструктуризациякоторый включает в себя выделение своего инвестиционного банка и поддержку своего бизнеса по управлению активами, может изменить состояние 167-летнего кредитора.
Харрис, в частности, разочарован стоимостью и отсутствием прозрачности инвестиционно-банковской сделки с бывшим членом совета директоров Майклом Кляйном, которая возродит бренд First Boston, а также сделкой по продаже секьюритизированного бизнеса компании частной инвестиционной группе Apollo. .
«Мы считаем, что план реструктуризации инвестиционного банка, хотя и является благородной целью, является громоздким и гораздо более дорогостоящим с точки зрения сжигания наличности, чем мы ожидали», — сказал Херро. «Мы также не были довольны тем, что мы получили с точки зрения квитанций. . . от продажи секьюритизированных продуктов.
Credit Suisse заявил, что «опередил наш план», и подчеркнул, что у него есть «четкие стратегические цели». ценность для всех наших заинтересованных сторон».
Credit Suisse в прошлом месяце сообщил об убытках в размере 7,3 млрд швейцарских франков за 2022 год, что является вторым годовым убытком подряд и крупнейшим убытком со времен мирового финансового кризиса. Банк также дал понять, что в этом году будут «значительные убытки».
Акции банка достигли рекордно низкого уровня в 2,52 швейцарских франка в четверг после волны негативных сообщений в СМИ о его борьбе за сохранение персонала и клиентских активов. Хотя в конце недели они стоили 2,78 швейцарских франка, за последние два года акции упали на 77 процентов.
Херро был активным членом биржевого реестра, он борется, но не может удержаться бывший генеральный директор Тиджан Тиам и отсутствующий председатель Урс Ронер после того, как генеральный директор был уличен в скандале с корпоративным шпионажем в 2019 году.
Согласно документам, Харрис впервые купил акции Credit Suisse в 2002 году, когда они стоили менее 30 швейцарских франков, и продал их все перед финансовым кризисом 2008 года по цене от 60 до 70 швейцарских франков.
Он искупил свою вину в 2009 году, когда цена упала примерно до 23 швейцарских франков, увидев выгодную возможность. После первоначального роста до 56 швейцарских франков акции с тех пор неуклонно снижались.
К маю 2012 года Харрис владел 37 миллионами акций группы, которые в то время стоили чуть более 600 миллионов швейцарских франков, но сегодня оцениваются в 103 миллиона швейцарских франков.
«Это заметно повлияло на наши результаты, — сказал Херро. «Вы не можете выигрывать каждый раз — это мой бизнес. Мы встречаемся с представителями каждой принадлежащей нам компании, но вы проводите гораздо больше времени со своими проблемными детьми. Credit Suisse годами тратит время и деньги».
Два крупнейших акционера Credit Suisse теперь Национальный банк Саудовской Аравиикоторый в рамках прошлогоднего увеличения капитала купил 10 процентов Управление инвестиций Катарачто в то же время увеличило свою долю до 7 процентов.
Другие американские инвесторы, которые сократили свои активы, включают компанию по управлению активами Dodge & Cox из Сан-Франциско стоимостью 327 миллиардов долларов, которая владела пик 5,11 процента акций на конец 2020 года, согласно данным подачи. В настоящее время она составляет 3,1 процента.
Artisan Partners, которая в прошлом году входила в пятерку крупнейших акционеров и купила группу вскоре после назначения бывшего председателя Антониу Орта-Осорио, полностью продала акции за последние шесть месяцев.
