Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продала акции на миллиарды долларов и вложила небольшие деньги в фондовый рынок США в первые три месяца года, что свидетельствует о том, что знаменитый инвестор не очень привлекателен на нестабильном рынке.

Беркшир сообщила в субботу, что в первом квартале она продала акций на сумму 13,3 миллиарда долларов и купила акции за небольшую часть этой суммы. Вместо этого он потратил 4,4 миллиарда долларов на выкуп собственных акций, а также 2,9 миллиарда долларов на акции других публичных компаний.

Цифры подчеркивают трудности, с которыми сталкивается Berkshire, чтобы заставить свою гору денег работать, в то время как Баффет и его давняя правая рука Чарли Мангер считают оценки неаппетитными. Денежный стек компании увеличился на 2 миллиарда долларов с начала этого года до 130,6 миллиарда долларов, что является самым высоким уровнем с конца 2021 года.

Мангер в прошлом месяце сказал Financial Times что инвесторы должны снизить свои ожидания в отношении доходности фондового рынка, поскольку Федеральная резервная система повышает процентные ставки, а экономика замедляется.

К паре присоединились на сцене в центре Омахи Грегори Абель и Аджит Джейн, два вице-президента Berkshire, на долгожданной ежегодной встрече компании.

Десятки тысяч акционеров стекались в город на Среднем Западе, чтобы послушать, как Баффет и команда Berkshire в эти выходные обсуждают искусственный интеллект и его влияние на мир инвестиций, их взгляды на генерального директора Tesla Илона Маска — по словам Баффета, Маск переоценил себя — а также на преемственность в компании. .

Баффет был относительно оптимистичен в отношении перспектив компании, которую он возглавлял в течение последних 58 лет, а также экономики в целом, которая подпитывала агрессивное повышение ставок ФРС и серию банкротств банков, подорвавших доверие к финансовой системе. .

Он отметил, что Berkshire только начала ощущать последствия экономического спада, хотя и не рисовал мрачной картины экономики. Баффет сказал, что ожидает, что в этом году прибыль большинства его предприятий упадет.

«Дело не в том, что занятость упала с обрыва или что-то в этом роде, но здесь другой климат, чем шесть месяцев назад», — сказал он. «Несколько наших менеджеров были удивлены. У некоторых было заказано слишком много товаров».

Однако более высокие процентные ставки также были благом для Berkshire. Компания инвестирует подавляющую часть своих 130,6 млрд долларов наличными в краткосрочные казначейские векселя и банковские депозиты.

Доход от этих краткосрочных счетов и денежных депозитов увеличился до 1,1 миллиарда долларов по сравнению со 164 миллионами долларов годом ранее.

На Баффета оказали давление, чтобы он прокомментировал состояние банковской системы США, которая находится в разгаре кризиса, учитывая долгий срок пребывания инвестора в должности и историю поддержки отрасли.

Инвестор-миллиардер сказал, что Berkshire стала более осторожной в отношении инвестиций в отрасль, учитывая быстрое бегство депозитов, от которого страдают некоторые банки.

Это отличается от предыдущих кризисов, когда капитал Berkshire помог поддержать как Goldman Sachs, так и Bank of America. Последняя в настоящее время является основной холдинговой компанией в портфеле акций компании.

Баффет отказался сообщить, сокращает ли он свою должность в Activision Blizzard, что правда. ставить твердо после того, как Microsoft согласилась купить производителя игр. Акции Activision упали после того, как регулирующие органы Великобритании решили заблокировать поглощение, что вызвало суматоху в арбитражной торговле Berkshire и целого ряда хедж-фондов.

Раскрытие информации показало, что Berkshire увеличила свою долю в Occidental Petroleum в течение квартала, но Баффет в субботу заявил, что компания не планирует взять под контроль нефтяную компанию.

Инвесторам придется подождать до конца мая, чтобы увидеть, как компания трансформировала свой портфель, хотя в ее квартальных отчетах указывается, что она продала значительную часть своей доли в крупной нефтяной компании Chevron.

Berkshire сообщила о прибыли в размере 35,5 млрд долларов в первом квартале, или 24 377 долларов на акцию класса А, в значительной степени благодаря росту цен на акции, который увеличил ее портфель акций на 328 млрд долларов. Прибыль увеличилась с 5,6 млрд долларов США годом ранее.

Операционная прибыль — предпочтительный показатель Баффета для разнообразной группы компаний Berkshire — выросла на 12,6% в годовом исчислении до 8,1 млрд долларов. Впервые эта цифра включает результаты Pilot Flying J, контрольный пакет акций которой в январе перешел к Berkshire.

Одна из жемчужин Berkshire, автостраховщик Geico получил прибыль от страхования после шести кварталов подряд с убытками. Компания заявила, что сокращение рекламы и повышение страховых ставок помогли подразделению получить 703 миллиона долларов страховой прибыли.

Влияние более высоких процентных ставок и замедления экономического роста наблюдалось во многих отраслях, включая поставщика мороженого Dairy Queen, производителя авиационных запчастей Precision Castparts и BNSF Rail.

Berkshire предупредил, что снижение продаж жилья по-прежнему сильно сказывается на Clayton Homes, одном из крупнейших производителей модульных домов в США, и что в начале года продажи других жилищных фирм упали. Движение на BNSF Rail также упало в начале года, что компания объяснила снижением импорта с западного побережья и потерей клиента.

Баффета также спросили о значительной роли Apple в империи Berkshire: ее доля в производителе iPhone оценивалась в 151 миллиард долларов на конец первого квартала, что составляет почти половину стоимости всего ее портфеля акций.

«Просто так получилось, что это лучшая сделка, чем любая другая, которую мы имеем», — сказал он. «Наша железная дорога — очень хороший бизнес, но не такой хороший, как бизнес Apple».

Инвестор сохранил довольно оптимистичный тон встречи, пошутив, что коронация короля Карла III была «конкурсной трансляцией» в субботу.

Акции Berkshire выросли на 4,9% с начала года.