Если бы вы потратили 27 долларов на Биткойн, когда он был создан Сатоши Накамото в 2009 году, ваши инвестиции сейчас стоили бы более 37 миллионов долларов.

Биткойн, широко известный как величайший инвестиционный инструмент всех времен, в 2017 году пережил стремительный рост с 777 до 17 000 долларов.

Делая миллионеров из оппортунистических инвесторов и оставляя финансовые учреждения с открытым ртом, Биткойн отвечал своим критикам на каждом этапе в этом году, и некоторые полагали, что это только начало.

Запуск фьючерсов на биткойны 10 декабря, который позволит инвесторам впервые выйти на рынок биткойнов через крупнейшую регулируемую биржу США, означает, что мы только начинаем.

Что делает биткойн таким ценным, так это тот факт, что существует конечное количество. Всегда будет максимум 21 миллион биткойнов, и, в отличие от обычных фиатных валют, вы не можете просто напечатать их больше, когда захотите. Это связано с тем, что Биткойн работает по протоколу Proof of Work: чтобы создать его, вы должны добывать его, используя вычислительную мощность вашего компьютера для решения сложных алгоритмов в цепочке биткойнов. Как только это будет достигнуто, вы будете вознаграждены биткойнами в качестве оплаты за проделанную вами «работу». К сожалению, вознаграждение, которое вы получаете за майнинг, резко падало почти каждый год с момента создания Биткойна, а это означает, что для большинства людей единственный реальный способ получить Биткойн — это купить его на бирже. Стоит ли идти на такой риск при текущем уровне цен?

Многие считают, что Биткойн — это просто пузырь. Я разговаривал с экспертом по криптовалюте и долгосрочным инвестором Дуком Рэндалом, который считает, что активы переоценены: «Я бы сравнил это со многими пузырями спроса и предложения в истории, такими как голландская тюльпаномания и интернет-пузырь конца 90-х. основано только на спекуляциях, и когда вы смотрите на функциональность Биткойна как на реальную валюту, это почти смущает». Для тех, кто не знает, интернет-пузырь был периодом между 1997 и 2001 годами, когда многие интернет-компании получили возмутительно оптимистичные оценки, основанные исключительно на спекуляциях, которые позже упали на 80-90%, когда пузырь начал схлопываться на первые 2000-е. Некоторые компании, такие как eBay и Amazon, оправились и теперь значительно превышают эти оценки, но для других это был конец линии.

Изначально Биткойн был создан для того, чтобы отобрать власть у наших финансовых систем и дать людям возможность контролировать свои собственные деньги, избавившись от посредников и позволив одноранговым транзакциям. Однако в настоящее время это одна из самых медленных криптовалют на рынке, скорость ее транзакций в четыре раза ниже, чем у пятой по величине криптовалюты и ее ближайшего конкурента для платежных решений Litecoin. Неопределяемая конфиденциальная монета Monero делает транзакции еще быстрее, а среднее время блокировки составляет всего две минуты, что составляет пятую часть времени, которое может сделать Биткойн, и без анонимности. Вторая по величине криптовалюта в мире, Ethereum, уже имеет более высокий объем транзакций, чем биткойн, несмотря на то, что она оценивается всего в 676 долларов за эфир по сравнению с 16 726 долларов за биткойн.

Так почему же стоимость Биткойна так высока? Я задал принцу Рэндалу тот же вопрос. «Все сводится к одной и той же экономике спроса и предложения, доступно относительно немного биткойнов, а их недавний рост цен привлек большое внимание средств массовой информации, что в сочетании с введением фьючерсов на биткойны, которые многие считают первым биткойн-сигналом быть принятым массовым рынком», что заставило многих людей прыгнуть в моду ради финансовой выгоды. Как и в случае с любым активом, когда спрос на покупку выше, чем на продажу, цена растет. Это плохо, потому что эти новые инвесторы выходят на рынок, не разбираясь в блокчейне и основных принципах этих валют, а значит, они, скорее всего, прогорят.

Другая причина заключается в том, что Биткойн очень нестабилен, известно, что он поднимается или падает на тысячи долларов менее чем за минуту, что, если вы к этому не привыкли или не ожидаете этого, вызывает панику продаж менее опытных инвесторов, что приводит к в проигрыше. Это еще одна причина, по которой биткойн не сможет принять его в качестве формы оплаты. Цена биткойна может значительно колебаться между продавцами, принимающими биткойны от клиентов и продающими их на биржах за свою местную валюту. Этот хаотичный ход может уничтожить всю их доходность. Уйдет ли эта нестабильность в ближайшее время? Маловероятно: Биткойн — это относительно новый класс активов, и хотя осведомленность о нем растет, биткойнами владеет лишь очень небольшой процент населения мира. Пока он не распространится более широко и его ликвидность значительно не улучшится, волатильность будет сохраняться.

Итак, если биткойн совершенно бесполезен в качестве реальной валюты, то для чего он нужен? Многие считают, что биткойн превратился из жизнеспособной формы платежа в средство сбережения. Биткойн подобен «цифровому золоту» и будет просто использоваться в качестве эталона для других проектов криптовалюты и блокчейна, которые будут измеряться и продаваться. В последнее время появились истории о людях в странах с высокой инфляцией, таких как Зимбабве, которые покупают биткойны, чтобы сохранить свое богатство, а не наблюдать, как его стоимость падает из-за безрассудства центральной банковской системы.

Не слишком ли поздно связываться с биткойнами? Если вы верите в то, что эти криптовалюты сделают для мира, никогда не поздно принять на себя обязательства, но стоимость Биткойна настолько высока, что для некоторых это лодка, которая уже отплыла. Возможно, лучше взглянуть на Litecoin, который вырос за год на 6 908%, или на Ethereum, который вырос на 7 521% за год. Эти новые, более быстрые валюты надеются достичь того, что Биткойн впервые намеревался сделать в начале 2009 года, и заменить государственные фиатные валюты.

Кто знает, какой будет цена этих валют через десять, пятнадцать или даже двадцать лет? Одно можно сказать наверняка, лучше пристегнуть ремни безопасности, потому что это будет дикая поездка.