А то и не было — финиш с большими финансами уничтожает 5 крупнейших инвестбанков

Первым из пяти крупнейших инвестиционных банков, потерпевших крах, в марте 2008 года стал Bear Sterns. Крах этой иконы Уолл-Стрит, основанной в 1923 году, потряс мир высоких финансов. В конце мая заканчивается конец медвежьих кормов. JP Morgan Chase купил Bear Stearns по цене 10 долларов за акцию, что резко контрастирует с ее 52-недельным максимумом в 133,20 доллара за акцию. Потом наступил сентябрь. Уолл-стрит и весь мир наблюдали, как всего за несколько дней рухнули оставшиеся пять крупнейших инвестиционных банков, а инвестиционно-банковская система была признана коррумпированной.

Основы инвестиционного банка

Крупнейшие инвестиционные банки являются крупными игроками в сфере крупных финансов, помогая крупному бизнесу и правительству привлекать деньги с помощью таких средств, как торговля ценными бумагами как на рынках акций, так и на рынках облигаций, а также предлагая профессиональные консультации по более сложным аспектам крупных финансов. Среди них такие вещи, как поглощения и слияния. Инвестиционные банки также торгуют различными финансовыми инвестиционными инструментами, включая деривативы и товары.

Этот тип банка также занимается инвестиционными, хеджевыми и пенсионными фондами, что является одним из основных способов для среднего потребителя почувствовать, что происходит в мире высоких финансов. Резкий спад в других ведущих инвестиционных банках повлиял на пенсионные планы и инвестиции не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире.

Завершение больших финансов, которые их угнетали

В статье под названием «Слишком умна наполовину», опубликованной 22 сентября 2008 г. на сайте Forbes.com, профессор экономики Принстонского университета и писатель Бертон Дж. Малкил дает превосходный и простой для понимания отчет о том, что именно произошло. Хотя нынешний кризис был вызван крахом ипотеки и кредитов и лопнувшим пузырем на рынке жилья, его корни лежат в том, что Малкиел называет разделением кредиторов и заемщиков.

Это относится к переходу от банковской эры, когда ссуда или ипотека были предоставлены банком или кредитором и удерживались этим банком или кредитором. Естественно, поскольку у них был долг и сопутствующие риски, банки и другие кредиторы были весьма осторожны в отношении качества своих кредитов и тщательно сравнивали вероятность погашения или дефолта заемщика со стандартами, которые имели смысл. Банки и кредиторы перешли от этой модели к тому, что Малкиел называет моделью «инициируй и раздавай».

Вместо того, чтобы владеть ипотечными кредитами и ссудами, «инициаторы ипотечных ссуд (включая небанковские учреждения) будут владеть ссудами только до тех пор, пока их нельзя будет объединить в набор сложных ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, разбитых на разные сегменты или транши с разными приоритетами в право на получение платежей по базовым ипотечным кредитам», при этом та же модель также используется для других видов кредитов, таких как задолженность по кредитным картам и автокредиты.

По мере того как эти активы, обеспеченные долговыми обязательствами, продавались и обращались в инвестиционном мире, они становились все более и более заемными, при этом соотношение долга к собственному капиталу часто достигало 30 к 1. Этот обмен и торговля часто происходили в сомнительных и нерегулируемых условиях. система, которая позже была названа теневой банковской системой. По мере увеличения уровня финансового рычага рос и риск.

Со всеми деньгами, которые можно было заработать в теневых банках, кредиторы стали менее разборчивы в том, кому они ссужали, потому что они больше не брали ссуды и не рисковали, а скорее делили их на кусочки, переупаковывали и продавали с прибылью. Сумасшедшие дедлайны, отсутствие денег, отсутствие бумажной волокиты и тому подобное стали популярными. Чрезмерно экзотические ссуды стали популярными, и кредиторы рыскали по недрам субстандартного рынка в поисках еще большего количества ссуд.

Наконец, система почти остановилась из-за падения цен на жилье и увеличения количества дефолтов и случаев обращения взыскания, при этом краткосрочные кредиторы неохотно кредитовали такие все более заемные и обездоленные организации. Падение доверия проявилось в падении цен на акции, поскольку последний из ведущих инвестиционных банков утонул в шатких долгах и страхах инвесторов.

Lehman Brothers рухнул в сентябре, Merrill Lynch предпочла поглощение краху, а Goldman Sacs и Morgan Stanley ушли в отставку в статусе банковского холдинга с потенциальным выкупом на горизонте. Некоторым из этих инвестиционных банков было почти сто лет, а другим больше, например, 158-летнему Lehman Brothers. Довольно позорный конец этих исторических финансовых гигантов, опустошенных системой крупных финансовых фиаско и сомнительных интересов, системой, которая, если она рухнет, может даже потянуть за собой всю мировую экономику.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

19 + 17 =

Top.Mail.Ru